El oro avanza y la plata se mantiene plana en la semana, mientras que el dólar cae tras los datos "débiles" de inflación de EE.UU.

La debilidad del dólar estadounidense hizo que el oro se situara a 35 céntimos de los 1910 $ la onza al inicio de la sesión londinense de hoy, ganando más de un 3% desde el viernes pasado, mientras que la plata se mantuvo plana durante la semana a pesar de que los datos de inflación de EE.UU. de ayer, más débiles, aumentaron las expectativas de que la Reserva Federal ralentizará, cesará y luego revertirá su política de subidas de tipos de interés en 2023.

Los precios del oro en dólares volvieron a caer y se situaron por debajo de los 1900 $, ya que los costes de los préstamos a largo plazo aumentaron en el mercado de bonos, con la rentabilidad ofrecida a los nuevos compradores de deuda del Tesoro de EE.UU. a 10 años rebotando 5 puntos básicos desde el mínimo de 5 semanas de ayer del 3,44%, alcanzado después de que la Oficina de Estadísticas Laborales dijera que la inflación en la mayor economía del mundo se ralentizó hasta el nivel más bajo desde finales de 2021, tanto en el índice general como en el índice subyacente del IPC.

Sin embargo, la tasa de inflación subyacente, excluidos los carburantes y los alimentos, se situó en el 5,7%, el peor nivel de todo el año desde 1981.

Los contratos de futuros del oro Comex para la liquidación de diciembre en la bolsa de derivados CME tocaron los 1992 dólares por onza a primera hora del viernes, pero los precios de los lingotes de oro en euros apenas variaron respecto al final de la semana pasada, en 1758 euros.

Por el contrario, los lingotes de oro para los inversores británicos sumaron 10 libras por onza y se situaron a un 1,2% de su máximo histórico de 1.580 libras, alcanzado durante la primera oleada de la crisis de Covid y posteriormente dos veces en 2022.

Con la libra esterlina cayendo hoy en el mercado de divisas a pesar de las sorprendentes noticias de que a economía del Reino Unido no se contrajo en noviembrle, el precio del oro británico en libras por onza cotizó a 1557 libras en torno a la subasta de referencia AM de Londres de esta mañana, el más alto jamás alcanzado fuera de los registros de referencia del 5 al 7 de agosto de 2020.

 

En las apuestas sobre futuros de tipos de interés en EE.UU., la probabilidad de una subida de 0,25 puntos en la reunión de la Reserva Federal del mes que viene se sitúa ahora en más de 9 de cada 10, mientras que más de 1 de cada 2 apuestas sobre tipos a finales de año no contemplan ningún cambio o un recorte del tipo actual del 4,50%, según datos de CME.

"El mercado [del oro] está anticipando el final del ciclo de tipos", afirma Rhona O'Connell, analista de metales preciosos de la correduría StoneX.

"El oro está actualmente sobrecomprado y necesita corregirse, pero desde un punto de vista técnico, el cruce dorado de ayer 12 de enero -con el precio medio del oro a 50 días cruzando al alza el precio medio a 200 días- es siempre una señal importante y, sin duda, una serie de algos [informáticos preprogramados] habrán actuado en consecuencia" para apostar por una mayor subida de los metales preciosos.

El posicionamiento [entre los fondos de inversión y otros] gestores de dinero del Comex ha sido cada vez más alcista... y el desgaste de los ETP [como GLD e IAU] se ha ralentizado, lo que indica un cambio en el sentimiento del mercado".

"Es probable que las cifras de la CFTC de esta semana [previstas para el viernes después del cierre del mercado] muestren una duración adicional, pero ha aparecido cierta recogida de beneficios en los ETP [a nivel mundial, añadiendo] sólo tres toneladas en lo que va de año".

Mientras que el producto cotizado nº 2 del oro, el fondo fiduciario IAU, terminó el jueves necesitando 0,6 toneladas más de lingotes para respaldar sus acciones que el fin de semana pasado, el ETF gigante de oro GLD se redujo en 3,2 toneladas hasta alcanzar su menor volumen desde mediados de diciembre.

El dólar, que el viernes alcanzó nuevos mínimos de 8,5 meses en términos de lingotes de oro, también cayó hoy a su nivel más bajo desde finales de abril frente al resto de las principales divisas del mundo, según el índice del dólar ponderado por el comercio.

Mientras tanto, las bolsas europeas no lograron prolongar su recuperación de Año Nuevo, y el mercado bursátil japonés cayó mientras el yen alcanzaba niveles de mayo de 2022 frente al dólar, tras los datos de la inflación estadounidense de ayer.

Sin embargo, las bolsas chinas subieron con fuerza, ya que un millón de residentes continentales solicitaron visados para visitar Hong Kong o Macao con motivo de las fiestas del Año Nuevo Lunar, que comienzan a finales de la próxima semana.

El precio de referencia del oro en China alcanzó máximos de 9 meses, con 414 yenes por gramo, mientras que la prima de Shanghai sobre las cotizaciones de Londres se mantuvo por encima de los 20 dólares por onza, más del doble del incentivo habitual para los nuevos envíos de lingotes a la primera nación minera, importadora y consumidora de oro.

Durante la epidemia", afirma un informe de la Asociación China del Oro, dependiente del gobierno, "se bloquearon los viajes y la industria de la joyería se vio afectada".

"El exceso de poder adquisitivo se volcó en la venta minorista online complementaria, creando oportunidades para el comercio electrónico de joyas y presionando también a las marcas de joyería para que utilicen los nuevos medios de publicidad y marketing."

Mientras tanto, la criptomoneda Bitcoin se mantuvo por encima de los 18.800 dólares para ampliar sus ganancias de Año Nuevo 2023 hasta el 13,4%, tras caer más de 3/5 partes en 2022.

 

Traducido y editado por Valeria Paredes