El oro que venden los bancos normalmente es no asignado
El oro de inversión "no asignado" es el más comerciado del mundo. Esta forma de oro da ventaja al proveedor (normalmente un banco) al exponer a los compradores a un riesgo que no conocerán hasta que sea demasiado tarde.
Estas son algunas de las cosas que un comprador debe saber antes de invertir en oro:
- Cuando un banco vende oro, es casi siempre de forma "no asignada". El comprador se convierte en un acreedor. Es decir, el banco le debe oro; el cliente no posee oro. El banco está aprovechándose del hecho de que el cliente no está muy seguro de lo que hacer con el oro que compra y lo más razonable parece ser conservar el oro de forma "segura" en el banco. Cuando se hace esto, se firma un documento a través del que uno se convierte en depositante del oro. La mayoría de la gente se relaja al creer que el oro que han comprado es seguro y no se molestan en pagar la diferencia que convertiría su oro en 'asignado'.
- El regulador del banco exige que este mantenga una proporción de sus responsabilidades como activos que pueden ser convertidos en efectivo rápidamente durante un periodo de dificultades. Es una reserva líquida que sirve para proteger al banco del típico problema de crisis de liquidez, que ocurre cuando un banco tiene depósitos a corto plazo, préstamos a largo plazo y efectivo insuficiente para satisfacer la demanda inmediata de retirada de dinero. Los lingotes de oro físicos son considerados un activo de reserva de gran liquidez, porque pueden ser comerciados en cualquier momento.
- Si un banco ha tomado posesión física del oro que debe a un cliente (acreedor), el banco es el actual propietario de este oro. Esto tiene muchas ventajas para el banco que, es libre de utilizar el dinero que el cliente ha pagado por el oro y además, puede añadir el oro no asignado del cliente a su propia reserva bancaria.
- Desafortunadamente el oro asignado de un cliente sería utilizado si el banco necesitara efectivo. Los acreedores del banco deberán recibir la parte proporcional de lo que se recauda de la venta de los activos, si la crisis se agrava y el banco se declara insolvente.
- Si eso ocurriera, el cliente estaría en una mala posición. Su relación es con el total de activos del banco, no con el total del oro concretamente. La pequeña reserva de oro del banco se diluiría por otros bonos y activos que no pueden venderse en una crisis. La última línea de defensa para los depositantes de un banco es la protección de su depósito y los bancos tienen un fondo de protección que se aplica sobre los depósitos en efectivo. Pero no al oro. Por lo tanto, en una situación de crisis, el oro no asignado proporciona menos protección que un depósito.
- Por tanto, es importante no dejarse impresionar por el oro no asignado o por su almacenamiento en la caja fuerte del banco o por las comprobaciones diarias de los reguladores bancarios. Estos reguladores comprueban que el banco siga teniendo una reserva de liquidez pero no están interesados en el derecho del cliente como un acreedor del metal.
El oro asignado es diferente, porque el comprador se convierte en propietario por derecho del oro, en lugar de ser un acreedor. Precisamente por esto, el oro asignado no puede ser utilizado por el banco, por lo que la protección contra cualquier situación de crisis está garantizada.
¿El oro de BullionVault es "asignado" o "no asignado"?
BullionVault insiste en la importancia de la asignación completa del oro y su seguridad dentro de cámaras acorazadas profesionales (no bancarias), lo que permite a los compradores convertirse en propietarios directos del oro que compran.
A medida que los clientes compran oro, BullionVault abastece su inventario con compras físicas frecuentes. Así que el listado de lingotes publicado a diario (Auditoría Diaria) crece gradualmente. Estos lingotes que se van introduciendo en las cámaras provienen de productores y refinerías reconocidos mundialmente y han sido denominados lingotes "Good Delivery", como los que se comercian en el mercado profesional.
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