El shock del empleo en EEUU lleva al oro a nuevos récords del euro y la libra
Viernes, 1/10/2025 15:46
El precio del oro se disparó el viernes, sumando un 1,4% semanal en dólares y alcanzando nuevos máximos históricos en euros y libras esterlinas, ya que los datos de empleo de EE.UU., mejores de lo esperado, hicieron caer las bolsas mundiales, llevaron al dólar a nuevos máximos de varios años y elevaron el coste de los préstamos para los gobiernos de todo el mundo.
Contrariamente a la estimación de las nóminas ADP del sector privado del miércoles, el crecimiento del empleo en la mayor economía del mundo superó las previsiones de los analistas para diciembre, superando el consenso en un 60% y reduciendo la tasa de desempleo en 0,1 puntos desde el 4,2% de noviembre, el nivel más alto en 3 años.
Las apuestas sobre los tipos de interés en EE.UU. -que ya se habían vuelto «agresivas» después de que las actas de ayer de la rebaja de tipos de la Reserva Federal de diciembre dijeran que algunos funcionarios querían hacer una pausa- retrasaron las expectativas de la próxima rebaja de tipos de la Fed de mayo a junio.
Los mercados bursátiles mundiales ampliaron la caída de esta semana, perdiendo un 0,9% respecto al cierre del viernes pasado en el índice MSCI World, y retrocediendo hasta lo que fue un nuevo máximo histórico en septiembre.
Sin embargo, a pesar de impulsar el índice DXY ponderado por el comercio de divisas del dólar a un máximo de 26 meses, el golpe inicial de la estimación de empleo de EE.UU. a los precios del oro se invirtió rápidamente, con el lingote al contado saltando entonces a máximos de 4 semanas por encima de 2693 dólares por onza troy.
El oro en euros subió a 2625 euros, un 0,6% más que el récord de mediados de noviembre tras las elecciones estadounidenses, mientras que el precio del oro en libras esterlinas por onza alcanzó las 2200 libras, casi una quinta parte más que hace 9 semanas y un 5,6% más que en 2025.
» Los vigilantes de los bonos están de vuelta debido a los datos económicos de EE.UU. consistentemente más fuertes de lo esperado, [el hecho] de que la inflación será pegajosa, y [también] el enfoque renovado sobre la deuda y los déficits», dice Mohamed El-Erian, asesor económico jefe del gigante financiero alemán Allianz.
«La presión sobre los mercados de bonos podría persistir, especialmente en el Reino Unido, en ausencia de medidas [presupuestarias] correctivas y/o si la inflación sigue siendo persistente», afirma el banco de inversión francés Natixis, señalando “la caída concomitante de la libra esterlina en respuesta a las probables ventas de bonos británicos por parte de tenedores extranjeros”.
La rentabilidad de los Gilt británicos a 30 años ha subido hoy hasta el 5,50% anual, el nivel más alto desde 2008, mientras la libra esterlina se hundía por cuarta sesión consecutiva hasta nuevos mínimos de 14 meses frente a un dólar al alza.
Por su parte, el rendimiento del Bund alemán a 10 años alcanzó el 2,57% anual -el coste de endeudamiento más alto para Berlín desde julio y 0,4 puntos más que el año pasado por estas fechas-, mientras que el euro se situó a 2,5 céntimos de la paridad, su tipo de cambio con el dólar más bajo desde noviembre de 2022.
A 1 semana de que Donald Trump regrese a la Casa Blanca, los costes de endeudamiento a 10 años de Washington tocaron máximos de 14 meses por encima del 4,70% anual tras el informe de nóminas no agrícolas de diciembre.
Los tipos a 10 años de Tokio subieron a niveles de 2011 por encima del 1,20% anual en los bonos del Estado japonés, y los costes de endeudamiento del Gobierno de Pekín también subieron, con los rendimientos de los bonos a 30 años de China sumando 0,1 puntos porcentuales desde el nuevo mínimo histórico de Año Nuevo del 1,80% anual.
Por su parte, el índice de acciones CSI300 de Shanghái sufrió una fuerte caída, con un descenso del 1,3% en el día hasta su nivel más bajo desde que el gobierno comunista prometiera estímulos económicos a finales de septiembre para intentar frenar la ralentización del crecimiento de la segunda economía mundial.
El movimiento de hoy ha devuelto al CSI300 a un nivel alcanzado por primera vez en la primavera de 2007.
Por el contrario, las materias primas industriales volvieron a subir, llevando al crudo Brent a máximos de 3 meses por encima de los 80 dólares por barril, mientras que el cobre londinense superó los 9.000 dólares por tonelada por primera vez desde noviembre.
La plata, metal precioso semi-industrial, también superó las ganancias del oro en la semana y subió un 2,6% en dólares tras alcanzar un máximo de 3,5 semanas de 30,60 dólares por onza troy tras las noticias sobre el empleo en Estados Unidos.
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