Los lingotes de oro caen, la plata se hunde y los toros del Comex retroceden a la espera de las decisiones de los bancos centrales

El precio del BULLION DE ORO tuvo el lunes su comienzo de semana más bajo desde mediados de diciembre...

 ...mientras que los precios de la plata se hundieron a mínimos de 10 semanas después de que los especuladores en futuros y opciones de Comex redujeran sus apuestas alcistas una vez más antes de un calendario cargado de reuniones de bancos centrales, datos económicos y geopolítica, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Con la Reserva Federal de EE.UU. a punto de anunciar su próximo movimiento en los tipos de interés la semana que viene, los precios del oro en dólares cayeron hoy por debajo de los 2020 $ tanto en el comercio asiático como después en el londinense.
 
El metal amarillo cayó un 1,3% la semana pasada en el mercado mayorista de lingotes de Londres, marcando la tercera semana consecutiva de descenso desde nuevos máximos históricos, a medida que la violencia política en Oriente Medio se extendía aún más, con los ataques Houthi al transporte marítimo del Mar Rojo impulsando los temores de inflación y aplastando las apuestas de que la Fed recortará los tipos de interés en dólares en marzo.
 
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"Los metales preciosos siguen cotizando a la defensiva mientras los mercados ajustan las expectativas de recorte de tipos ante unos datos económicos estadounidenses bastante sólidos", afirma Nicky Shiels, responsable de estrategia de metales del grupo suizo de refinado y financiación de lingotes MKS Pamp.
 
Los datos estadounidenses publicados la semana pasada indicaban que las ventas minoristas en la mayor economía del mundo aumentaron más de lo esperado en diciembre, mientras que las últimas solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a mínimos de 16 meses.
 
"Sin embargo", prosigue Shiels, "se están creando riesgos asimétricos en torno al posicionamiento [en futuros y opciones sobre oro] a medida que los sistemáticos y [los asesores de negociación de materias primas] se ponen más cortos en oro y otros metales preciosos."
 

 
Los últimos datos del regulador estadounidense Commodities Futures Trading Commission (CFTC), correspondientes a la semana que finalizó el 16 de enero, muestran que los hedge funds y otros especuladores apalancados en futuros y opciones de oro Comex redujeron su posición alcista neta en más de 1/4 durante las dos últimas semanas.
 
Esta reducción situó la posición especulativa neta de esta categoría de operadores en el nivel más bajo desde el 14 de noviembre, cuando los precios del oro cayeron a su punto más bajo desde los mínimos de 7 meses de mediados de octubre, en medio de una serie de promesas de "más alcistas durante más tiempo" por parte de la Reserva Federal de EE.UU. y otros grandes bancos centrales sobre sus políticas de tipos de interés ante la persistente inflación.
 
Los especuladores también recortaron sus apuestas alcistas netas sobre los precios de la plata, según los datos de la CFTC, reduciéndolas en casi 2/3 partes en 3 semanas.
 
El precio de la plata -principalmente un metal industrial- se hundió un 3,7% el lunes para caer por debajo de los 22 $ por onza troy por primera vez desde mediados de noviembre.
 
Este descenso elevó aún más la relación oro/plata, que mide los precios relativos de estos dos metales, antes monetarios, hasta 92, el valor más alto del oro frente a la plata en 16 meses.
 
"El estratega de materias primas de la plataforma de derivados Saxo Bank, Ole Hansen, señala que las posiciones largas netas del dinero gestionado en futuros y opciones sobre el platino se redujeron casi a cero tras los datos de la semana pasada, debido a la preocupación por el crecimiento económico de China.
 
El platino, que encuentra dos tercios de su demanda en usos industriales encabezados por los catalizadores para automóviles, se estabiliza el lunes en torno a los 900 dólares.
 
Los mercados bursátiles chinos se desplomaron durante la noche, y el índice compuesto de Shanghai registró su mayor caída en un día desde abril de 2022, con un descenso del 2,7%, mientras los inversores extranjeros seguían retirándose de la renta variable china.
 
En cambio, los precios de los lingotes en la Bolsa de Oro de Shanghái cayeron solo un 0,3%, hasta 479 yenes por gramo, después de marcar nuevos récords la semana pasada, manteniendo la prima sobre las cotizaciones de Londres -lo que indica el incentivo para nuevas importaciones del metal precioso en su mercado de consumo número uno- en 49 dólares por onza troy, más de 5 veces su media histórica, pero retrocediendo desde el máximo de 2 meses de la semana pasada.
 
El oro en euros bajó un 0,1%, hasta 1860 euros, mientras que el precio del oro en libras esterlinas cayó un 0,3%, hasta 1593 libras.
 
El martes, el Banco de Japón anunciará su primera decisión sobre los tipos de interés de 2024, seguido por el Banco Central Europeo el jueves, y el miércoles se publicarán los PMI de actividad manufacturera de EE.UU. y Europa, además del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. el jueves, y el viernes los datos clave del gasto en consumo personal, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.
 
El martes también se celebran las primarias presidenciales de Nuevo Hampshire, en las que el expresidente Donald Trump espera ampliar su aplastante victoria de los caucus de Iowa de la semana pasada frente a la exembajadora de la ONU Nikki Haley por la nominación del Partido Republicano.
 
El presidente de Irán, Ebrahim Raisi, prometió el domingo que el ataque de Israel contra Damasco, en el que murieron cinco asesores militares iraníes, no quedará sin respuesta.
 
Pakistán e Irán restablecieron sus lazos diplomáticos tras el intercambio de ataques con aviones no tripulados y misiles de la semana pasada, mientras que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, rechazó los llamamientos de Estados Unidos, la UE y el Reino Unido para debatir la solución de "dos Estados" al conflicto palestino, así como las propuestas de Hamás para liberar a los rehenes que permanecen retenidos en Gaza tras las atrocidades cometidas por el grupo terrorista el 7 de octubre en el sur de Israel.