El precio del oro repunta tras el "bombazo" de Powell sobre la Fed mientras el iceberg de la deuda CRE golpea a la banca

El oro se recuperó 10$ de otra caída a 2030$ por onza troy el jueves en Londres...

...borrando de nuevo la caída hecha durante la noche cuando el presidente del banco central de EE.UU., Jerome Powell, dijo que la Reserva Federal no recortará las tasas de interés en dólares en marzo como los mercados financieros habían esperado, incluso cuando los temores sobre las deudas incobrables en el sector inmobiliario comercial de EE.UU. golpearon las acciones bancarias.

A la pregunta de si la caída de la inflación podría permitir un recorte de los tipos, después de que la Fed los mantuviera el miércoles en el 5,50%, el nivel más alto en dos décadas, "no creo que sea probable que alcancemos [ese] nivel de confianza para la reunión de marzo", respondió Powell.
 
"No creo que ése sea el caso base".
 
"Esa es la bomba y todo lo que importa", dijo Nicky Shiels, del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp, en una nota el jueves por la mañana.
 
"Con una ocurrencia fuera de carácter, Powell puso cualquier esperanza / apuestas de recortes de tasas en marzo a la cama".
 
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De cara al futuro, Jonathan Butler, responsable de desarrollo de negocio de la división de metales preciosos del conglomerado japonés Mitsubishi, afirma que "las tensiones geopolíticas y la especulación sobre el resultado de las elecciones estadounidenses deberían mantener al oro bien respaldado como cobertura de riesgo".
 
"[Pero] si el ritmo real y la magnitud de los recortes de tipos de la Fed terminan por no alcanzar las expectativas, entonces el oro puede estar en una corrección a la baja a medida que avanza el año".
 
El comentario de Powell se produjo en medio de un desplome del 37,6% en las acciones de New York Community Bancorp (NYSE: NYCB), el prestamista de 4.700 millones de dólares que la primavera pasada compró algunos "activos y pasivos estratégica y financieramente atractivos" de Signature Bank, el banco centrado en criptomonedas cuyo "riesgo de concentración" lo vio fracasar durante la agitación de la primavera de 2023 en las acciones bancarias regionales de Estados Unidos que comenzó con el colapso de Silicon Valley Bank, estimulando entonces los temores de una recesión en Estados Unidos y las expectativas de fuertes recortes de tasas de la Fed que nunca se materializaron.
 
La caída de NYCB el miércoles hizo que el índice KBW de acciones bancarias regionales de EE.UU. se hundiera un 6,0% el miércoles, su peor caída en un día desde aquella "minicrisis" de hace 10 meses.
 

 
"La declaración oficial del Comité Federal de Mercado Abierto borró el lenguaje que había utilizado anteriormente de que mantenía un sesgo hacia más subidas", señala el columnista de Bloomberg John Authers.
 
La comparación con la anterior declaración de política monetaria de la Fed también muestra que puso una línea roja en la afirmación de diciembre de que "el sistema bancario de EE.UU. es sólido y resistente".
 
Las acciones del banco tokiota Aozora Bank (TYO: 8304) han caído hoy una quinta parte tras advertir de pérdidas en inversiones inmobiliarias comerciales en EE.UU., y Deutsche Bank (FRA: DBK) ha "cuadruplicado con creces sus provisiones para pérdidas inmobiliarias en EE.UU. hasta los 123 millones de euros (133 millones de dólares)", afirma Bloomberg. Sin embargo, las acciones del mayor banco alemán subieron hoy un 5,5% en Fráncfort después de que sus resultados del cuarto trimestre "destrozaran las expectativas" con un beneficio neto de 1.300 millones de euros entre octubre y diciembre, además de la noticia de un "programa de eficiencia" que suprimirá 3.500 puestos de trabajo.
 
"Todavía no hay reacción en el oro", dice una nota de la analista de lingotes Rhona O'Connell en la correduría StoneX, al ver cómo cayeron las acciones de Aozora tras NYCB. "Pero sigo temiendo que esta noticia pueda ser la punta del iceberg, especialmente en lo que respecta al sector inmobiliario comercial en Estados Unidos".
 
"Enterrado en las actas de la reunión de diciembre del FOMC", dice O'Connell, había una nota sobre cómo "las tasas de morosidad de los préstamos bancarios CRE no agrícolas no residenciales aumentaron aún más en el tercer trimestre... El gran volumen de préstamos programados para vencer en los próximos trimestres sugería que la morosidad probablemente se dispararía de nuevo."
 
Las apuestas sobre la decisión de la Reserva Federal de marzo sitúan las probabilidades de un recorte en el 35,5%, desde el 54,5% de ayer hasta el nivel más bajo desde finales de noviembre, en claro contraste con el máximo del 90,2% alcanzado a finales de diciembre, cuando el precio del oro en dólares cerró la semana, el mes, el trimestre y el año con un nuevo máximo histórico de 2062 $ por onza troy.
 
Las apuestas sobre la decisión de la Fed de diciembre de 2024, sin embargo, apenas se han movido, ya que el mercado sigue esperando fuertes recortes de los tipos a finales de año y la previsión de consenso ha subido sólo 3 puntos básicos desde el mínimo de casi 3 semanas de ayer del 3,88%, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
 
La plata también subió el jueves, pero, a diferencia del oro, no logró recuperar el nivel de ayer, cotizando 20 céntimos por debajo en lo que va de semana, a 22,75 $ la onza troy.
 
Los acreedores del fracasado gigante inmobiliario chino Evergrande probablemente perderán la mayor parte de sus inversiones, según informa hoy Bloomberg, ya que sus liquidadores luchan por vender activos inmobiliarios en un "mercado a la baja".