Precio del oro se divide en dólares frente al Reino Unido y el euro como las previsiones de tasas divergen

El precio del oro revirtió un pequeño repunte en términos de dólares el jueves, borrando todas las ganancias de la semana pasada para los inversores estadounidenses, pero manteniéndose firme para los operadores del Reino Unido y del euro, ya que las expectativas de tipos de interés divergieron entre las 3 mayores monedas de reserva de los bancos centrales.

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"La lectura [de ayer] más fuerte de lo estimado en la industria de servicios de EE.UU. reforzó la especulación de que la Fed mantendrá los tipos de interés más altos durante más tiempo", dice el grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp en una nota de negociación.
 
"El S&P 500 cerró por debajo de los 4.500 puntos, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años superó el 5% y el oro cayó hasta los 1.920 dólares, arrastrando consigo al platino (910 dólares) y a la plata (23 dólares).
 
"El paladio pareció encontrar cierto apoyo por debajo de 1200 $/oz".
 
"El estratega de materias primas de la plataforma de apuestas por diferencias Saxo Bank, Ole Hansen, coincide en que "hemos visto un cambio de tendencia en los datos económicos de EE.UU., de debilidad a fortaleza recientemente, lo que una vez más ha aumentado las expectativas de que la Reserva Federal aún no haya terminado de subir los tipos".
 
Las nuevas solicitudes de subsidios de desempleo en Estados Unidos cayeron la semana pasada al nivel más bajo desde febrero, un mínimo de 5 décadas cuando se alcanzó en septiembre de 2018.
 
Los datos económicos estadounidenses del jueves también revisaron al alza la inflación de los costes laborales de abril a junio, mientras que el número de nuevos permisos de construcción emitidos en julio se deslizó mucho menos de lo que esperaban los analistas desde la fuerte subida de junio.
 
Menos de 1 de cada 12 apuestas sobre la decisión de tipos de la Fed de septiembre ven ahora otra subida desde el techo actual del 5,50%, pero las apuestas son casi 50-50 para noviembre.
 
Más adelante, la negociación de futuros sobre tipos de interés prevé ahora que es improbable un recorte por parte de la Fed antes de junio de 2024, y las perspectivas para la decisión de mayo se mantienen en la tendencia de ayer hacia la ausencia de cambios.
 

 
"Un mayor endurecimiento podría estar justificado", dijo Susan Collins de la Fed de Boston el miércoles.
 
James Bullard, de la Fed de St. Louis (que, al igual que Collins, no será miembro con derecho a voto del Comité de Mercado Abierto de la Fed hasta 2025), afirmó que "probablemente sea prudente y necesario que mantengan esa subida de tipos adicional" para finales de 2023, cuando el FOMC publique su próxima serie de previsiones "dot plot" junto con la decisión de septiembre sobre los tipos de interés dentro de 2 semanas.
 
En cuanto a los tipos de interés en el Reino Unido, "no digo que estemos en la cima del ciclo", dijo ayer el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, a los legisladores en Londres, "pero creo que estamos mucho más cerca de ella... [porque] la caída de la inflación continuará y... será bastante marcada a finales de este año".
 
"La pregunta ahora es: ¿seguirán bajando las expectativas de inflación? ¿Y se reflejará eso en la negociación salarial?".
 
Con la libra cayendo a niveles de mediados de junio frente al dólar tras los comentarios de Bailey, el precio del oro británico en libras por onza volvió a subir hoy hasta el máximo de 12 semanas del lunes, 1544 libras.
 
La vecina unión monetaria de 20 naciones, la zona euro, se enfrenta mientras tanto a una "ola de quiebras" -que ya está en su nivel más alto desde 2015- gracias a la subida de los tipos de interés del Banco Central Europeo, según afirma el think tank de la OCDE en su última encuesta económica de la zona de 350 millones de ciudadanos.
 
El crecimiento económico en el segundo trimestre de 2023 se ralentizó hasta el 0,5% anual, según nuevos datos publicados hoy, y el crecimiento del empleo en la zona euro también se revisó a la baja para el segundo trimestre.
 
El oro en euros volvió a subir esta mañana hacia los 1800 euros, máximos de 11 semanas alcanzados el pasado viernes, antes de retroceder 5 euros por onza troy en la subasta de referencia de las 15.00 horas en Londres.
 
"El oro está a la espera de una nueva narrativa", afirma Cam Currie, asesor principal de inversiones del banco de inversión canadiense Canaccord Genuity, valorado en 70.000 millones de dólares, señalando que la minicrisis de los valores bancarios que llevó al oro por encima de los 2.000 dólares por onza troy esta primavera parece ahora "un recuerdo de hace mucho tiempo. Los mercados lo han olvidado".
 
Sin embargo, a pesar de la falta de flujos de inversión -sobre todo en ETF de oro y acciones mineras de oro-, el precio del oro se mantiene "cerca de sus máximos históricos [mientras que] fuera de Nvidia y Apple, quizá Microsoft, ¿cuántos sectores [bursátiles] cotizan en máximos históricos?".