El oro alcanza los 2500 $, mientras caen las apuestas a una bajada de tipos en septiembre y China no vuelve a comprar

LOS PRECIOS DEL ORO recuperaron el nivel de los 2500 $ el lunes al mediodía en Londres, cotizando en lo que fue un nuevo máximo histórico hace tan solo 3 semanas, incluso mientras crecían las especulaciones de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en tan solo un cuarto de punto en la reunión de septiembre de la próxima semana, mientras que el banco central de China dijo que no compró oro para sus reservas por cuarto mes consecutivo en agosto, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

 
Después de haber caído por encima de los 2500 $/tonelada tras los datos mixtos del viernes sobre el empleo en EE.UU., el oro al contado repuntó hoy 16 $/tonelada tras una caída anterior del 0,5% hasta los 2485 $, durante las operaciones en China, ya que los precios del lingote en la Bolsa de Oro de Shanghái siguieron mostrando un descuento con respecto a las cotizaciones de Londres, lo que sugiere una demanda débil en el mercado de consumo número 1 del metal precioso.
 
«El informe de empleo de EE.UU. del viernes no resultó ser lo suficientemente débil como para justificar un recorte de 50 puntos básicos el 18 de septiembre», afirma el equipo de estrategia de materias primas de la plataforma de derivados Saxo Bank.
 
Este consenso creciente «indica potencialmente riesgos a la baja para los precios de la deuda pública [estadounidense] que podrían pesar sobre el oro a corto plazo» al elevar el coste a largo plazo de los préstamos.
 
Vea o escuche nuestros Informes sobre el mercado del oro en YouTube.
 
Con los precios de la deuda bajando el lunes, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 2 años, sensible a los tipos, subió 5 puntos básicos desde el mínimo de 18 meses del viernes, del 3,65% anual. Sin embargo, se mantuvo por debajo de los tipos del Tesoro a 10 años, manteniendo la curva de rendimiento de EE.UU. positiva después de poner fin a un tramo récord de 25 meses de una «curva de rendimiento invertida» de advertencia de recesión hace 2 semanas.
 

 
Las apuestas en el mercado de futuros de los Fondos Federales dicen que la probabilidad de un recorte de tipos de 50 puntos básicos a la semana el miércoles ha caído de más de 1 en 2 hace un mes a sólo 1 en 4 el lunes, según la herramienta FedWatch de la CME.
 
Pero la probabilidad de un total de recortes de 1,25 puntos de aquí a Navidad ha subido del 25% al 40%, lo que sugiere que si la Fed sólo recorta 25 puntos básicos este mes, el mercado de tipos de interés espera ahora un recorte más drástico de 50 puntos básicos en cada uno de los meses de noviembre y diciembre.
 
«Ha llegado el momento de que el banco central reduzca los tipos de interés», declaró el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, inmediatamente después del informe de nóminas no agrícolas del viernes, aunque subrayando la importancia de seguir de cerca los nuevos datos económicos.
 
«Ha llegado el momento», coincidió el Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, en declaraciones separadas, añadiendo justo antes del periodo de “apagón” para que los responsables políticos hablen antes de la decisión de la próxima semana que “si los datos sugieren la necesidad de mayores recortes, entonces también apoyaré eso”.
 
De cara a los datos estadounidenses de esta semana, «un informe de precios al consumo o al productor más débil de lo esperado no será suficiente para impulsar un recorte de tipos más fuerte», opina Vincent Deluard, director de estrategia macroeconómica global de la correduría Stone X Group Inc.
 
El Banco Central Europeo celebrará su reunión de política monetaria el jueves, y el consenso del mercado espera que el BCE, compuesto por 20 países, reduzca su tipo de interés de depósito en 25 puntos básicos, hasta el 3,50%, lo que supondría el segundo recorte de tipos este año.
 
Las bolsas europeas subieron el lunes, y el Stoxx 600 paneuropeo ganó un 0,8%, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses también subieron tras caer toda la semana pasada.
 
Sin embargo, las acciones asiáticas cayeron durante la noche, ya que el índice CSI 300 de China continental retrocedió un 1,2% hasta su nivel más bajo desde febrero, cuando marcó un mínimo de 5 años, después de que los datos de inflación de los precios al consumo de China correspondientes al mes de agosto se situaran por debajo de las expectativas, en el 0,6% anual, mientras que su índice de precios al productor mostró una deflación anual del 1,8%, casi medio punto más de lo previsto por los analistas.
 
El lunes, los precios del oro en la Bolsa de Shanghai siguieron mostrando un descuento respecto a Londres, lo que disuadió de nuevas importaciones de lingotes. Pero la diferencia cayó a su nivel más bajo desde mediados de agosto, con 1 $ por onza troy, prolongando la tendencia que la semana pasada redujo la media a 5 $.
 
El Banco Popular de China no volvió a comprar oro en agosto, según mostraron sus datos de reservas el fin de semana, después de haber comprado 316 toneladas durante 18 meses consecutivos hasta mayo, con lo que sus reservas de oro del banco central ascendieron a 2.264 toneladas.
 
Sin embargo, el nuevo récord de los precios del oro del mes pasado elevó el valor de las tenencias oficiales de oro del banco central de China en un 3,6% hasta un nuevo récord de 183.000 millones de dólares, lo que representa el 5% de las reservas totales del PBoC, el porcentaje más alto desde 1996.
 
El petróleo repuntó ligeramente el lunes, tras registrar su mayor caída semanal en 11 meses, en medio de la persistente preocupación por la demanda mundial.
 
Los precios de la plata, un metal principalmente industrial, subieron un 0,7% tras alcanzar el viernes un mínimo de 3 semanas por debajo de los 27,70 $ por onza troy.
 
El oro cotizado en euros subió un 0,3% el lunes hasta alcanzar los 2261 euros, mientras que el precio del oro en libras esterlinas por onza subió un 0,4% hasta 1908 libras.