La plata solo baja un 10 % desde su récord de 50 dólares, mientras que el platino prueba su récord en yenes japoneses.

El oro se mantuvo en camino de alcanzar su cuarto récord semanal consecutivo el viernes, mientras que la plata subió aún más y el platino, otro metal precioso industrial, también alcanzó nuevos máximos en varios años, prolongando la repentina subida de ayer.

«El fuerte movimiento [del jueves] no parece estar impulsado por los futuros [es decir, especulativo]», afirma una nota sobre el comercio de platino y plata del banco chino y agente de liquidación de lingotes de Londres ICBC Standard, «que se produjo durante una ventana de mercado ilíquida [al inicio de la actividad del mercado de lingotes de Londres] y tras los informes sobre nuevos planes de reducción de emisiones en China».

«La subida parece estar relacionada con la escasa actividad comercial y el efecto de los titulares sobre la política china, más que con la actividad en los mercados de futuros o de opciones», añade ICBC, señalando la falta de movimiento en los contratos de «intercambio por físico» de Nueva York o en los costes de financiación de Londres.

Los precios del platino volvieron a subir el viernes hasta alcanzar máximos de 12 años en dólares estadounidenses, por encima de los 1540 $, y nuevos máximos de 14 años en yuanes chinos, euros y libras esterlinas, por encima de los 345 ¥ por gramo, los 1330 € y las 1150 £ por onza, respectivamente.

En yenes japoneses, el platino está desafiando su máximo histórico de principios de 2008, situado en 7500 ¥ por gramo.

Mientras tanto, la plata cotizó por encima de los 45 dólares por onza troy el viernes por la mañana, un precio que solo se ha visto en la subasta de referencia de Londres en siete días de la historia, y un 10,0 % por debajo de los máximos históricos del mercado al contado de 50 dólares de enero de 1980 y abril de 2011.

Para los inversores europeos y británicos, eso situó a la plata en nuevos máximos de 45 años y máximos históricos, respectivamente, por encima de los 38,50 € y los 33,70 £ por onza al inicio de la subasta del mediodía del viernes en Londres.

Aunque el precio del oro en euros y libras esterlinas no ha alcanzado un nuevo máximo en la subasta de Londres desde el martes, ambos tocaron nuevos récords en el mercado al contado el miércoles y de nuevo el jueves, alcanzando anoche un máximo de 3224 € y 2818 £, respectivamente.

Los «rumores del mercado» sobre la subida de ayer de los precios del metal blanco «apuntan a una respuesta tardía al impulso de China a las tecnologías verdes», afirma ICBC, «en particular, la importante expansión de la energía eólica, solar y los vehículos de nueva energía, que ha avivado las expectativas de demanda de metales del grupo del platino y plata».

Con los datos de inflación del PCE de EE. UU. previstos para el viernes, los operadores también ven una inflación más suave como un posible catalizador para la bajada de los tipos, pero los movimientos de ayer reflejan la dinámica del mercado físico y el impacto repentino de la última promesa de China» sobre la energía solar y otras iniciativas de energía verde.

La inflación del índice PCE subyacente, la medida preferida por la Reserva Federal de EE. UU. para medir el coste de la vida, se revisó al alza el jueves hasta el 2,6 % anual para el trimestre de abril a junio, y las previsiones consensuadas para los datos de agosto de hoy esperaban que el PCE subyacente mostrara una inflación del 2,9 %.

Eso supondría la inflación más alta desde marzo de 2024, aparte del pico de febrero de este año, cercano al 3,0 %.

«Mi opinión es que la inflación sigue siendo demasiado alta, mientras que el mercado laboral, aunque se está enfriando, sigue estando en gran medida en equilibrio», afirmó ayer Jeffrey Schmid, miembro con derecho a voto del banco central estadounidense y de la Fed de Dallas, refutando el análisis de recorte de tipos del nuevo asesor de Trump y de la Casa Blanca, Stephen Miran.

«Realizar recortes importantes antes de saber si esto es todo lo que va a haber en materia de inflación y antes de saber si esta inflación va a ser persistente conlleva el riesgo de cometer un error», coincidió el miembro con derecho a voto y presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.

«Normalmente pensamos que una caída sustancial de la inmigración tiene un componente inflacionista, especialmente en muchos servicios», añadió Goolsbee.

«La tasa de desempleo es baja, pero ha subido ligeramente», dijo el presidente de la Fed, Jerome «Too Late» Powell, a principios de esta semana, rechazando también el análisis de Miran al afirmar que «la inflación ha subido recientemente y sigue siendo algo elevada».

Pero «tenemos un mercado laboral más frágil de lo que esperábamos», afirmó el jueves Michelle Bowman, miembro con derecho a voto y también nombrada por Trump, lo que significa que «podríamos ver» otras dos bajadas de un cuarto de punto cada una antes de Navidad, en línea con la proyección media del «gráfico de puntos» de la Fed en la actualización de la semana pasada.

Los precios del oro en China ampliaron hoy su descuento con respecto a las cotizaciones mundiales, lo que sugiere una débil demanda en el país número uno en consumo de este metal precioso «refugio seguro», ya que el precio del dólar en Londres se situó en torno a los 3750 dólares por onza troy.

Con un aumento semanal del 2,3 %, eso supone 40 dólares por debajo del nuevo máximo histórico del precio del oro alcanzado el martes.