El oro se hunde 200 dólares desde el máximo previo a Trump mientras los ETF se reducen y los toros del Comex retroceden

LOS PRECIOS DEL ORO repuntaron en el comercio de Londres el martes después de perder $ 200 desde el pico de Halloween antes de las elecciones de $ 2790 por onza troy, ya que los especuladores de Comex continuaron retrocediendo y los accionistas de ETF respaldados por oro continuaron vendiendo tras la decisiva victoria de Donald Trump como presidente de los Estados Unidos.

El interés abierto en los futuros del oro de CME cayó por tercera sesión consecutiva el lunes, terminando en el más bajo en 4 semanas después de alcanzar el mayor por tamaño en 31 meses en un nuevo récord histórico por el valor alcista del oro de los especuladores de Comex.

El ETF gigante respaldado por oro, el SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD), entretanto, se contrajo ayer por 5ª sesión bursátil consecutiva, reduciendo sus acciones en emisión en un 0,6% hasta el menor número desde finales de septiembre, mientras que el número 2 mundial, el producto IAU de Blackrock, se contrajo aún más en valor por debajo del producto Bitcoin del grupo de gestión de activos.

Tras el anuncio de Trump como presidente electo el pasado miércoles por la mañana, los ETF de oro estadounidenses en su conjunto ya se habían reducido en 10 toneladas durante la semana que finalizó el viernes, según los datos recopilados por el Consejo Mundial del Oro de la industria minera.

Esto eliminó un tercio del crecimiento neto de octubre, que había sido el mayor incremento en un mes desde que comenzó la invasión total de Ucrania por parte de Rusia en marzo de 2022, con lo que las tenencias mundiales de lingotes de oro de los ETF alcanzaron su mayor tamaño desde octubre del año pasado.

«Las victorias republicanas no son buenas para el oro a corto plazo», señala una nota de los analistas SFA (Oxford) para la refinería alemana de lingotes Heraeus.

«Tras la victoria de Trump en 2016 se produjo una caída del 11,6% en el precio del metal amarillo. Desde 1976, la elección de una administración republicana ha provocado un descenso medio del 4,5% en el precio del oro en un plazo de 60 días, frente a una subida media del 3,8% para una victoria demócrata.»

Lea aquí lo que dice la historia a largo plazo sobre el impacto de los presidentes republicanos frente a los demócratas en los activos.

El índice S&P500 de Nueva York cerró anoche por encima de los 6.000 puntos por primera vez en su historia.

Por el contrario, la deuda pública estadounidense siguió bajando de precio hoy, llevando los costes de endeudamiento a 10 años de Washington de nuevo por encima del 4,39% anual, un máximo de 15 años cuando se alcanzó durante la inflación post-pandémica y la subida de tipos de 2022.

El dólar, por su parte, siguió avanzando en el mercado de divisas y alcanzó los 106 puntos en su índice DXY, un máximo de dos décadas alcanzado en otoño de 2022.

«Como activo refugio», afirma SFA para Heraeus, »el oro tiende a subir en un entorno de gran incertidumbre. [Pero] el control probable de la Cámara de Representantes y el control republicano confirmado del Senado aumentan la probabilidad de una implementación conservadora de la política económica y reducen la incertidumbre en la dirección geopolítica [si] no los detalles.»

Los lingotes de oro para su liquidación en Londres cayeron anoche por encima de los 2600 $ por onza troy por primera vez desde que el histórico mercado alcista de 2024 alcanzara ese nivel hace 8 semanas, perdiendo un 7,2% desde el nuevo máximo histórico de Halloween antes de repuntar hasta los 2610 $ al iniciarse la negociación de futuros y ETF en Nueva York.

La caída de los precios mundiales de la noche a la mañana encontró una fuerte demanda por parte de los operadores en China, el principal país consumidor del metal precioso, donde el precio en Shanghái pasó de un descuento de 14 dólares por onza a una prima cercana a los 16 dólares, incluso cuando el yuan chino cayó a su valor en dólares más débil en el mercado de divisas desde principios de agosto.

El precio del oro en libras esterlinas por onza también se mantuvo más firme que las cotizaciones en dólares a medida que la divisa estadounidense subía, tocando mínimos de 5 semanas en 2020 libras esterlinas para una pérdida del 6,2% desde el máximo histórico de Halloween.

Los precios del oro en euros se mantuvieron aún más firmes, aunque tocaron mínimos de 4 semanas en 2438 euros en el mínimo de anoche, con una pérdida del 4,7% desde el nuevo máximo histórico de finales de octubre.

La plata, por su parte, siguió los pasos del oro y cayó a mínimos de 5 semanas en dólares, a 30,19 $ la onza troy, un 13,4% menos que el máximo de 12 años alcanzado a mediados de octubre, antes de recuperarse más de 55 céntimos.

El cobre cayó a mínimos de 2 meses en dólares y el crudo se estabilizó cerca de mínimos de 2 semanas en 72 dólares por barril de Brent, la referencia europea.