Oro y plata pico en la inflación de EE.UU. desaceleración antes de la Fed
Martes, 6/13/2023 16:02
El ORO y la PLATA subieron el martes antes de retroceder para cotizar sin cambios en lo que va de semana, después de que los nuevos datos de EE.UU. indicaran que la inflación en la mayor economía del mundo sigue disminuyendo desde los máximos de 4 décadas del año pasado, pero se mantiene muy por encima del objetivo oficial del 2,0% de la Reserva Federal.
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Esta mañana, cuando el comité de política monetaria de la Reserva Federal inicia su reunión de junio, de dos días de duración, el coste de la vida según el índice de precios al consumo aumentó un 0,1% en mayo con respecto a abril, la mitad del incremento mensual previsto por los analistas.
La tasa de inflación interanual del IPC bajó al 4,0%, el ritmo más lento desde marzo de 2021, según la serie no ajustada de la Oficina de Estadísticas Laborales.
La llamada inflación "subyacente" -que excluye los precios "volátiles" de los alimentos y los combustibles- se ralentizó mientras tanto, tal y como se esperaba, hasta el 5,3% anual, el ritmo más débil desde noviembre de 2021 según los datos de la BLS.
El oro subió más de 10 $ por onza en 2 minutos tras conocerse los datos de inflación, alcanzando un máximo cerca del extremo superior del rango de negociación de la semana pasada por encima de 1970 $ antes de retroceder para no mostrar cambios en lo que va de semana en torno a 1960 $.
Las apuestas a que la Reserva Federal "se saltará" una subida mañana y no modificará los tipos de interés a un día en el anuncio del miércoles han pasado de 4 de cada 5 posiciones especulativas a más de 9 de cada 10, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
Las previsiones del mercado para los tipos de la Reserva Federal a finales de año también retrocedieron tras las cifras de inflación, mostrando un consenso del 5,06% para diciembre -justo por debajo de los actuales tipos efectivos de los Fondos Federales- tras alcanzar ayer el 5,11%.
Se trata del mismo nivel que la propia Reserva Federal predijo para los tipos de interés a finales de 2023 tanto en las previsiones trimestrales de diciembre como en las de marzo, que ahora se actualizarán para acompañar la decisión de política monetaria de mañana en junio.
"A la espera de la reunión [del Comité Federal de Mercado Abierto] de esta semana... y con el retroceso del impacto de la cuestión del techo de la deuda, el oro ha cotizado en un rango estrecho en volúmenes bajos durante la semana pasada", afirma Rhona O'Connell, analista del mercado de lingotes de la correduría StoneX.
"A menudo, un mercado de bajo volumen conduce a la volatilidad de los precios, pero para el oro en los últimos días ha sido más un caso de nadie quiere tomar posiciones frescas en caso de una sorpresa este miércoles con la publicación de la Declaración de la FOMC y [presidente] Jay Powell posterior conferencia de prensa ".
La oscilación de hoy en el precio del oro en torno a la publicación de los datos de inflación de EE.UU. fue impulsada principalmente por la volatilidad en el dólar, con la moneda estadounidense perdiendo un 0,5% en su índice ponderado por el comercio para tocar el mínimo en 3 semanas, mientras que el oro cotizado en euros cayó hacia 1813 euros, el mínimo de su rango de cotización en lo que va de junio.
Se espera que el Banco Central Europeo anuncie el jueves su octava subida consecutiva de los tipos de interés del euro, elevando el coste de las operaciones de refinanciación de los bancos comerciales al 4,0% anual.
La inflación de los precios al consumo en los 19 países de la Unión Monetaria se situó el mes pasado en el 6,3% en la primera economía, Alemania -la más baja desde febrero de 2022, cuando Rusia inició su invasión de Ucrania-, según confirmaron el martes las nuevas cifras, y se ralentizó hasta mínimos de dos años, con un 2,9%, en la cuarta, España.
Los precios de la plata también repuntaron y retrocedieron con las cifras de inflación de EE.UU. de hoy, cayendo un 0,8% en lo que va de semana a 24,10 dólares por onza.
Si la Reserva Federal subiera los tipos mañana -un resultado respaldado ahora por menos del 6% de las operaciones de futuros según la CME-, sería de hecho "una subida pesimista", dice el estratega de lingotes Nicky Shiels, del grupo suizo de refino y finanzas MKS Pamp, porque "contraintuitivamente" llevaría al banco central estadounidense "un paso más cerca de acabar y aumenta [el riesgo de] recesión, un error de la política de la Reserva Federal y los riesgos de inestabilidad financiera".
Entretanto, el crudo recuperó la caída de ayer hacia mínimos de 18 meses, recuperando los 74 dólares por barril de Brent, mientras que los mercados bursátiles mundiales también subieron junto con los precios de la deuda pública, lo que hizo bajar los costes de los préstamos a más largo plazo.
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