¡Qué día! El oro y la plata se disparan cuando la Fed anuncia "más alzas durante más tiempo"

Los precios del ORO y la PLATA saltaron frente a la caída del Dólar durante la noche del jueves, recuperando con creces las marcas de 2000 y 24 dólares, respectivamente,

 ... después de que la Reserva Federal de EE.UU. sorprendiera a los expertos y operadores al recortar su previsión de tipos de interés para 2024, cambiando su mantra de "más alto durante más tiempo" - y encendiendo un fuego bajo el mercado de valores y los precios de los bonos - incluso cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, repitió la frase una vez más.

El dólar cayó a un nuevo mínimo de 4 meses en su índice DXY ponderado por el comercio frente al resto de las principales divisas del mundo, hundiéndose un 1,4% desde el minuto anterior al anuncio de la Fed.
 
Los tipos de interés a largo plazo también se hundieron, alcanzando su nivel más bajo desde finales de julio en el bono a 10 años del Tesoro estadounidense con una caída hasta el 3,92% anual, más de un cuarto de punto por debajo del minuto anterior al anuncio de la Fed del miércoles y de las previsiones económicas.
 
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"¡Qué día, qué día!", dice una nota del ex director de la sucursal de Tokio del banco chino de lingotes ICBC, ahora director jefe de la Asociación del Mercado de Lingotes de Japón, Bruce Ikemizu - actualmente en camino de ganar la competición de previsión del precio del oro para 2023 de la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres con una predicción media anual de 1950 $ frente a los 1937 $ hasta ahora.
 
La debilidad de los lingotes al contado a principios de esta semana sugirió que el "máximo explosivo" del pasado lunes en un nuevo precio récord del oro de 2143 $ "tuvo un gran impacto en los participantes del mercado", dice Ikemizu, "lo que llevó a que se deshicieran los largos alcistas" porque parecía que esa "explosión establecía los máximos del oro para el año".
 
Pero el movimiento de anoche hizo que el oro "se moviera maravillosamente" al alza en oposición a un dólar que se hunde y a los tipos de interés a largo plazo, alcanzando hoy los 2040 $ por onza troy.
 

 
Tras proyectar un único recorte de 0,25 puntos porcentuales para 2024 en sus gráficos de puntos de septiembre, los responsables de la política monetaria del banco central de EE.UU. prevén ahora recortar los tipos tres veces desde el máximo de dos décadas alcanzado hoy, a medida que el crecimiento del PIB y la inflación según el índice PCE subyacente se ralenticen en torno a un punto porcentual, hasta el 1,4% y el 2,4% respectivamente, mientras que la tasa de desempleo aumenta hasta el 4,1%.
 
"[Un mayor crecimiento económico] podría significar que necesitamos mantener los tipos más altos durante más tiempo", dijo Jerome Powell de la Fed el miércoles, en declaraciones a los periodistas tras la publicación de la decisión de política monetaria de diciembre de "sin cambios".
 
"Incluso podría significar, en última instancia, que tendríamos que volver a subir".
 
Pero las subidas de tipos "ya no son el caso base", explicó, diciendo que la discusión sobre cuándo empezar a recortar los tipos de interés en EE.UU. está ahora "a la vista".
 
Las apuestas sobre el momento en que la Reserva Federal efectuará su primer recorte de los tipos de interés a un día sitúan ahora las probabilidades para marzo en más de 9 entre 10, frente a apenas 1 entre 3 el mes pasado por estas mismas fechas.
 
El próximo mes de diciembre, el tipo de interés oficial de la Reserva Federal se situará en el 3,80% anual, según la posición de consenso que muestra la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
 
Sin embargo, la propia Reserva Federal proyectó anoche un tipo de interés del 4,60% a finales de 2024.
 
Después de que el Dow Jones neoyorquino y el índice Nasdaq de valores tecnológicos terminaran el miércoles en nuevos máximos históricos, el índice MSCI World de renta variable de las economías ricas amplió la subida del 1,1% de ayer para alcanzar el nivel más alto desde febrero de 2022, víspera de la invasión total de Ucrania por parte de Rusia.
 
El lingote de oro al por mayor se fijó en la subasta de referencia de Londres a media mañana en 52 $ por onza troy por encima del precio de ayer a las 10:30, la quinta subida más pronunciada en un día de los últimos 3 años.
 
Al igual que el precio del oro en dólares, la denominada "criptomoneda" Bitcoin subió con fuerza tras el anuncio de la Reserva Federal, pero le costó mantener los máximos de una semana.
 
Entre los productos de inversión, el gigantesco fondo cotizado en bolsa respaldado por oro, el GLD, creció un 0,3% el miércoles, pero no logró contrarrestar las salidas de inversores del día anterior.
 
El ETF de oro número 2, IAU, no registró cambios en su tamaño por cuarta sesión consecutiva, y el gigante de la plata, SLV, tampoco registró cambios en su tamaño el miércoles, tras registrar el martes el mayor crecimiento en 3 meses, ampliando sus participaciones emitidas en un 1,7%, mientras el precio del ETF seguía a los lingotes de plata hasta nuevos mínimos de 4 semanas.
 
La plata física siguió cayendo el miércoles, alcanzando su nivel más bajo en un mes en 22,51 $ por onza troy justo antes de iniciar una subida del 6,6% una vez que la Fed publicó su anuncio de política monetaria y sus previsiones para diciembre.
 
El precio del oro en libras esterlinas por onza también subió durante la noche, pero recortó sus ganancias y se situó en 1600 libras esterlinas después de que el Banco de Inglaterra, a pesar de los nuevos datos que apuntan a una recesión económica más profunda, mantuviera sin cambios su principal tipo de interés y prometiera seguir subiéndolo si fuera necesario para vencer las presiones inflacionistas, "haciendo frente a la marea de euforia desatada por la Reserva Federal, un poco como Canuto sin conciencia de sí mismo", según el columnista de Bloomberg John Stepek.
 
El oro cotizado en euros también retrocedió hacia el nivel del fin de semana pasado, cotizando por debajo de los 1860 euros, después de que el Banco Central Europeo negara igualmente cualquier plan para empezar a recortar su tipo de interés clave en 2024, a pesar de recortar sus propias previsiones de crecimiento del PIB para el próximo año.
 
El último gran banco central occidental en empezar a subir los rendimientos del ahorro en efectivo, el BCE, esperó hasta junio de 2022, cuando la inflación había alcanzado más del 8% anual en los 350 millones de ciudadanos de la zona de la moneda única, para poner fin a su política de tipos de interés negativos durante una década.

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