Los lingotes de oro 'pierden la puja bancaria' antes de la Fed, China-Rusia 'cambian el mundo'

El lingote de oro cayó a mínimos de una semana para los inversores del Reino Unido y del euro el miércoles, pero se mantuvo firme frente a un dólar estadounidense más débil antes del anuncio de tipos de interés de la Reserva Federal de marzo, una decisión ahora profundamente complicada por la quiebra del Silicon Valley Bank y otros 2 prestamistas estadounidenses.

 

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Cotizando en torno a mínimos de 3 sesiones por encima de los 1940 $ por onza en Londres, el oro en lingotes cayó brevemente por debajo de los 1800 € y los 1580 £ antes de repuntar un poco, ya que la reunión China-Rusia entre los presidentes Xi y Putin en Moscú terminó con cálidas palabras sobre su amistad, pero sin nuevas propuestas sobre el "plan de paz" de Pekín para Ucrania.
 
Las apuestas a que el banco central de EE.UU. terminará 2023 con su principal tipo de interés en el nivel actual del 4,75% o por encima de él han vuelto a subir hasta 1 entre 2, por encima de las probabilidades del miércoles pasado de 1 entre 100, pero todavía menos de la mitad de la certeza absoluta del 100% que se veía por estas fechas el mes pasado.
 
La inflación en la sexta economía mundial, el Reino Unido, no se ralentizó como se esperaba el mes pasado, según los nuevos datos publicados el miércoles, situándose muy por encima del 10% y aumentando las expectativas de una subida de tipos del Banco de Inglaterra en su reunión de mañana.
 
Pero a pesar de que la inflación estadounidense se mantiene en lo que serían máximos de 4 décadas fuera de los máximos del verano pasado, la senda de los tipos de la Fed de cara al futuro sigue apuntando a la baja, según las previsiones del mercado recogidas por la Fed de Atlanta.

 
Trayectoria futura prevista del tipo medio de los fondos federales a 3 meses. Fuente: Fed de Atlanta
 
Reuters cita a Christopher Wong, estratega de divisas del banco de Singapur OCBC: 

"El oro ha bajado al disiparse la demanda de refugio."

"Parece que las heridas del sector bancario están mostrando signos tentativos de recuperación después de las medidas de emergencia y las garantías de las autoridades".
 
Tras la quiebra de SVB la semana pasada y la resolución por parte de la agencia gubernamental, los activos y depósitos del especialista en el sector de las criptomonedas Signature Bank (Nasdaq: SBNY) están siendo comprados por una filial de New York Community Bancorp (NYSE: NYCB), mientras que el banco regional First Republic (NYSE: FRC) -cuyo balance se asemeja al del fracasado Silicon Valley Bank en la tenencia de muchos bonos hipotecarios deficitarios y otras inversiones frente a una pesada carga de grandes depósitos no asegurados- ha contratado al banco de inversión Lazard para que se una al gigante estadounidense J. P.Morgan para ayudarle a "explorar opciones estratégicas".
 
Las acciones de FRC subieron hoy un 1,2% tras hundirse 7/8 partes en lo que va de mes.
 
Un "porcentaje significativo" de los tenedores de bonos AT1 de Credit Suisse -ahora aniquilados por la absorción del banco en quiebra por parte de su rival suizo UBS, impulsada por el Gobierno- están estudiando la posibilidad de emprender acciones legales, según afirma un bufete de abogados estadounidense, en busca de compensación por sus préstamos de 17.000 millones de dólares.
 
Según la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, las quiebras bancarias de las últimas semanas son "muy diferentes" a las de 2008, pero está dispuesta a respaldar los ahorros de todos los depositantes bancarios si cunde el pánico, según declaró el martes ante los legisladores.
 
Los tipos de interés a largo plazo en el mercado de renta fija ampliaron hoy su rebote desde los mínimos repentinos de 6 meses de la semana pasada, mientras que los denominados rendimientos reales -es decir, el tipo ofrecido a los compradores de bonos del Tesoro a 10 años protegidos contra la inflación- se mantuvieron con pocos cambios en torno al 1,33% anual, casi 2 puntos porcentuales más que el año pasado por estas fechas.
 
Aunque los precios de los lingotes de oro y los tipos reales a 10 años en EE.UU. suelen mostrar una relación fuertemente inversa, el oro cotizado en dólares cotizaba sin cambios desde finales de marzo de 2022 antes de la decisión de la Fed estadounidense del miércoles.
 
Doce meses después de defenderse de la invasión rusa, la asediada Ucrania va a recibir 2.000 millones de euros en munición de la Unión Europea y se convertirá en la primera nación en guerra en recibir un préstamo del Fondo Monetario Internacional, según informan hoy los medios de comunicación.
 
El "plan de paz" de 12 puntos de China, publicado el mes pasado, pide un alto el fuego y conversaciones, además del fin de las "sanciones unilaterales abusivas" (es decir, las dirigidas a Rusia por Estados Unidos y Europa), al tiempo que subraya que debe defenderse la soberanía nacional, pero condena la "mentalidad de la Guerra Fría" que pretende lograr la seguridad "reforzando o ampliando los bloques militares".
 
"Las relaciones entre Rusia y China han alcanzado el nivel más alto de su historia y están cobrando aún más fuerza", escribe Putin en una columna para el China Daily de hoy, correspondida con un artículo más moderado de Xi en Rossiyskaya Gazeta.
 
"Se avecinan cambios que no se han producido en 100 años", dijo el presidente chino Xi al presidente Putin cuando abandonaba Moscú esta noche, "y estamos promoviendo estos cambios juntos".
 
"Donde estamos unidos, ahora hay paz".