La falta de acuerdo sobre la deuda hace caer el precio del oro mientras las previsiones de tipos de la Fed suben a niveles previos al SBV

Durante la sesión del martes en Londres, el precio del oro volvió a situarse en mínimos de 7 semanas frente a la fortaleza del dólar estadounidense, a medida que los tipos de interés a largo plazo en el mercado de bonos subían a niveles desconocidos desde antes de la minicrisis del sector bancario regional estadounidense, debido al fracaso de Washington en su intento de alcanzar un acuerdo sobre el techo de la deuda.

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El oro cotizado en dólares se situó a 2,50 dólares del mínimo de 1952 registrado el pasado jueves, mientras que la plata cayó a su nivel más bajo en 8 semanas, 23,11 dólares por onza, antes de repuntar 30 céntimos al inicio de las operaciones en Nueva York.
 
Los mercados bursátiles mundiales también retrocedieron y los futuros de las acciones de EE.UU. apuntaron a la baja después de que un miembro sin derecho a voto de la Reserva Federal pidiera 2 subidas de tipos más en 2023 - contradiciendo los comentarios más pesimistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, del viernes - y las encuestas de actividad de fábrica PMI dijeron que la fabricación en la zona euro de 19 naciones se está contrayendo al peor ritmo desde la fase inicial de la crisis Covid de 2020, con la potencia regional de Alemania contrayéndose durante 11 meses consecutivos.
 
Las conversaciones mantenidas ayer en la Casa Blanca entre el presidente estadounidense, Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, fueron calificadas de "productivas" por ambas partes, pero no se avanzó en el aumento del límite oficial de endeudamiento del Gobierno federal de 34 billones de dólares antes de la "fecha x" en la que se quedará sin dinero, que ahora se prevé que llegue en la primera semana de junio, si no el mismo día 1.
 
Ante el riesgo de que EE.UU. incumpla sus obligaciones de deuda, los precios de los bonos del Tesoro volvieron a caer, lo que elevó los rendimientos convencionales a 10 años hasta el 3,75% anual y los vinculados a la inflación hasta el 1,49%, también el nivel más alto desde principios de marzo, cuando los precios del oro cotizaban más de 100 dólares por debajo del nivel de 1.960 dólares por onza alcanzado el martes al mediodía.
 

 
La previsión del mercado para los tipos de interés de la Fed a finales de año también alcanzó hoy su nivel más alto desde el 10 de marzo - víspera de la quiebra del banco regional estadounidense Silicon Valley - según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
 
Ahora en el 4,70% anual, ese consenso del mercado para la decisión de tipos de la Fed de diciembre sigue esperando que el banco central estadounidense pivote y empiece a revertir sus subidas de tipos en la segunda mitad de 2023, pero ha subido desde el 4,50% de hace apenas una semana, cuando el precio del oro se mantenía por encima de los 2.000 dólares la onza.
 
"El sesgo de halcones [en los comentarios de los responsables políticos de la Fed significa] que el FOMC de junio es ahora un evento en vivo", dice el estratega Nicky Shiels del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp.
 
"Esto ya se ha reflejado en el precio del oro, que ha caído de 2.000 a 1.950 dólares, donde ha encontrado un sólido soporte físico. India, Oriente Medio y Turquía son participantes activos, por no mencionar la resistente oferta minorista [de inversión] en oro y plata en las caídas".
 
Se espera que la medida de inflación preferida por la Reserva Federal mantenga el ritmo anual del 4,6% del PCE subyacente de marzo en los datos de abril, que se publicarán el viernes.
 
Aunque ha bajado 0,8 puntos desde el máximo de cuatro décadas alcanzado en la primavera de 2022, sigue siendo el doble del nivel típico registrado en EE.UU. desde 1960 y está muy por encima del objetivo oficial de inflación de la Reserva Federal del 2,0% anual.
 
"Creo que vamos a tener que moler más alto con la tasa de política", dijo el presidente de la Fed de St.Louis James Bullard - un miembro sin derecho a voto en 2023 - el lunes, pidiendo "dos movimientos más ... más pronto que tarde."
 
Pero la Fed debe tener cuidado con las señales de ralentización del crecimiento, dijo Mary Daly, de la Fed de San Fran, mientras que Raphael Bostic, de la Fed de Atlanta -al igual que ella, miembro suplente del FOMC este año- pidió una pausa a las subidas de tipos en la reunión de junio, mientras que el miembro suplente Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, no se comprometió en ningún sentido.
 
El precio del oro en el Reino Unido en libras por onza se mantuvo sin cambios durante la semana hasta 1585 libras, mientras que los precios del oro en euros subieron 15 euros desde un mínimo de 3 semanas por debajo de 1811 euros.