El ETF de oro GLD vuelve a caer mientras el TLT se recupera de su mínimo de 16 años

El ORO cayó, pero los precios de los bonos del Estado subieron el martes...

 
...extendiendo la ruptura de su patrón más típico de moverse juntos después de que los ETFs respaldados por lingotes se contrajeran una vez más a pesar de que los tipos de interés a largo plazo se relajaron desde el más alto en 16 años.
 
"Cubrimos nuestra posición corta en bonos", dijo anoche el gestor de inversiones de alto perfil Bill Ackman, del fondo Pershing Square, de 18.000 millones de dólares, tras apostar contra los precios de la deuda del Tesoro a 30 años en agosto, cuando cotizaban un 20% por encima de los precios actuales pero un 40% por debajo del máximo de 2020.
 
"Hay demasiado riesgo en el mundo para seguir con bonos cortos a los tipos actuales a largo plazo [y] la economía se está ralentizando más rápido de lo que sugieren los datos recientes".
 
Las autoridades de Gaza -donde Naciones Unidas dice que tendrá que suspender sus operaciones si no se permite la entrada de más cargamentos de combustible- han denunciado hoy que los ataques aéreos israelíes en represalia por las atrocidades cometidas por Hamás el 7 de octubre han matado a más de 700 personas en las últimas 24 horas, mientras que el Gobierno estadounidense acusaba a Irán de "facilitar activamente" los ataques contra sus bases militares en todo Oriente Próximo apoyando a Hamás y también a los terroristas de Hezbolá en Líbano.
 
Con los ETF de oro GLD e IAU a la baja durante la noche, el oro en lingotes cayó hoy hasta los 1963 $ por onza troy frente a un dólar estadounidense más fuerte, más de 30 $ menos que el máximo de 5 meses alcanzado el viernes cerca de los 2000 $.
 
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo en el 4,86% anual, el mínimo de cierre de una semana registrado anoche, tras superar el 5,00% el lunes por primera vez desde mediados de 2007, en vísperas de la crisis financiera mundial.
 
El repunte del martes en los precios de la deuda pública ayudó a que la cotización del fondo cotizado TLT, de 10.000 millones de dólares, que sigue el valor de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 20 años o más, subiera por segunda sesión consecutiva, después de haber caído 10 veces en los 15 días anteriores de octubre, hasta alcanzar una serie de nuevos mínimos de mediados de 2007.
 
El ETF de oro gigante GLD, por el contrario, lleva dos sesiones consecutivas a la baja tras cerrar el viernes cerca de su máximo desde mayo.

 
Mes a mes en los últimos 10 años, el precio del TLT y el GLD se han movido juntos el 65% de las veces.
 
Sin embargo, mientras que el TLT ha bajado un 5,0% en lo que va de octubre, el GLD ha subido un 6,7%, reflejando las ganancias de los lingotes de oro, y se ha revalorizado más de un 300% desde su lanzamiento a principios de la década de 2000, mientras que el TLT prácticamente no ha variado.
 
"El oro ha permanecido sin amigos [entre los inversores en ETF] a pesar de la agitación política", afirma Rhona O'Connell, analista del mercado de lingotes de la correduría StoneX.
 
"Con sólo tres días de creaciones netas [es decir, entradas] desde el primer ataque [de Hamás]... la historia que cuentan las cifras diarias es la de [los inversores] vendiendo a la fuerza, con algunos de los días de reembolso neto más altos llegando cuando el precio estaba corriendo con fuerza."
 
El lunes, el SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) retrocedió un 0,4%, invirtiendo una quinta parte de las repentinas entradas del viernes y acercándose de nuevo a su menor tamaño en más de 4 años.
 
El ETF de oro número 2 del mundo, el IAU de iShares, también se redujo, y los accionistas liquidaron un 0,3% del fondo para alcanzar su menor tamaño desde abril de 2020.
 
Mientras tanto, el dólar subió un 0,5% frente al resto de las principales divisas del mundo, liderado por un repunte desde mínimos de un mes frente al euro después de que Christine Lagarde -jefa del Banco Central Europeo de 20 naciones- supuestamente dijera a los ministros de finanzas de la zona euro que, aunque su batalla contra la inflación "va bien", el bloque de la moneda única de 350 millones de ciudadanos se enfrenta ahora a la recesión.
 
"Los criterios de concesión de créditos se han endurecido aún más, y más de lo previsto, en todas las categorías de préstamos", señala el último informe sobre crédito bancario publicado hoy por el BCE.
 
"La demanda de préstamos por parte de empresas y hogares [ha] seguido disminuyendo con fuerza".
 
Tanto la actividad de las fábricas como la del sector servicios de EE.UU. se mantienen firmes en octubre, según los informes preliminares de la encuesta PMI de la agencia de datos S&P Global publicados el martes. Pero la recesión del sector manufacturero en Japón y la Eurozona está empeorando gravemente, y la actividad de los servicios en Europa y el Reino Unido también se está contrayendo.
 
El oro en euros cayó hoy hasta 1840 euros por onza troy -un 2,4% menos que el viernes, cuando volvió a tocar el récord de invasión Rusia-Ucrania de marzo de 2022-, antes de repuntar 10 euros.
 
Los fondos fiduciarios ETF respaldados por oro que cotizan en las bolsas europeas se han reducido en más de una décima, ya que el precio del metal se ha mantenido en una media anual récord en lo que va de 2023.
 
El precio del oro en el Reino Unido, en libras por onza, ha vuelto a subir hoy hasta las 1610 libras, un máximo histórico que se alcanzó por primera vez en medio de la minicrisis de esta primavera en los valores bancarios regionales de EE.UU., pero un 1,5% por debajo del nuevo máximo histórico del viernes pasado en la subasta de referencia PM de Londres.

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