El oro y la plata alcanzan máximos históricos tras el fin del cierre del Gobierno, Trump «presiona a la Reserva Federal»

El oro subió 100 dólares por onza y la plata dio un salto para poner a prueba los máximos históricos de octubre, por encima de los 54 dólares.

Antes de que ambos retrocedieran el jueves, después de que el presidente Trump firmara un acuerdo de financiación para poner fin al cierre más largo de la historia del Gobierno estadounidense y el dólar se hundiera ante los nuevos llamamientos de la Casa Blanca para que la Reserva Federal ignorara los datos de inflación y flexibilizara la política monetaria.

Por el contrario, las probabilidades de mercado de una bajada de tipos en diciembre cayeron en picado cuando el acuerdo entre demócratas y republicanos en Washington puso fin al cierre, pasando de 2 de cada 3 ayer por la mañana —lo que ya suponía un fuerte descenso respecto al casi 100 % de certeza de hace un mes— a apenas un 50 % hoy, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.

«La forma en que medimos la inflación va muy por detrás de la situación del mercado», afirmó ayer Stephen Miran, asesor económico de Trump y miembro de la Fed, quien pidió al banco central estadounidense que aumentara su balance y recortara los tipos medio punto en su reunión de finales de 2025.

«Trump va a poner a Estados Unidos a toda marcha a costa del déficit y de la situación fiscal del país», afirma Nicky Shiels, estratega del mercado de lingotes del grupo suizo de refinado y finanzas MKS Pamp, «porque deben adoptar una postura más populista tras los recientes resultados electorales», como la victoria del declarado «socialista» Zohran Mamdani en las elecciones a la alcaldía de Nueva York.

«Eso significa un repunte navideño de los activos reales y operaciones de devaluación, desde el cobre hasta el oro y las acciones. »

Con una subida del 4,6 % en lo que va de semana, el oro ha vuelto a subir hoy un 2,4 % hasta situarse por encima de los 4200 dólares por onza troy, un nivel que solo se superó durante cinco días de negociación a mediados de octubre, cuando se alcanzaron máximos históricos en el precio del oro.

Por su parte, el precio de la plata subió un 5,5 % en dólares con respecto a las 24 horas anteriores, hasta alcanzar los 54,39 dólares por onza, menos de 10 centavos por debajo del máximo histórico de este metal precioso, más útil para la industria, alcanzado hace cuatro semanas.

A continuación, el precio de la plata volvió a caer más de 1 dólar por onza, mientras que otros metales preciosos industriales, como el platino y el paladio, también cayeron desde sus máximos de tres semanas.

«No sería de extrañar que el precio del oro fluctuara en los próximos meses antes de iniciar una nueva subida», afirmaron a principios de esta semana los analistas del gigante financiero estadounidense Wells Fargo.

«¿Ha habido algún cambio en la tendencia alcista del mercado? No. El oro sigue siendo la válvula de escape para las preocupaciones de los inversores sobre la deuda pública, los riesgos geopolíticos, la incertidumbre económica y la inflación, entre otros factores, mientras que la demanda de los bancos centrales y los inversores debería mantenerse sólida».

«La plata tiene unas perspectivas fundamentales sólidas», afirma la analista Rhona O'Connell, de la correduría StoneX.

«El mercado solar sigue teniendo un exceso de oferta, pero aún así tiene un futuro constructivo, mientras que la inteligencia artificial y la electrificación de los vehículos también contribuirán a mantener el mercado en un déficit previo a la inversión».

Con los costes de financiación a 10 años de Washington revirtiendo ayer la caída hasta nuevos mínimos de noviembre en el mercado de bonos, el dólar volvió a hundirse en el mercado de divisas, arrastrando su índice DXY ponderado por el comercio hasta su nivel más bajo en casi dos semanas.

Mientras tanto, el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza se situó a menos del 0,5 % de los máximos históricos de la subasta de Londres de mediados de octubre, fijándose en torno a las 3213 libras esta mañana, ya que la libra esterlina cayó con fuerza en el mercado de divisas tras los malos datos del PIB del Reino Unido.

El crecimiento económico se ralentizó hasta solo el 0,1 % entre julio y septiembre, con una caída de la producción industrial del 2,5 % anual.

Los precios del oro en euros también se acercaron a máximos de cuatro semanas, cotizando por encima de los 3650 € por onza troy, antes de volver a caer, ya que la caída de los mercados bursátiles europeos fue seguida por una apertura débil de las acciones de Nueva York.

Mientras tanto, la llamada criptomoneda Bitcoin subió ligeramente, reduciendo su caída mensual hasta el 10 % y recortando su desplome desde el nuevo máximo histórico de principios de octubre, por encima de los 123 000 dólares, hasta alrededor del 17 %.

«Los bancos regionales de la Reserva Federal podrían ser el próximo frente en la campaña de presión de Trump» para bajar los tipos de interés, informa hoy Reuters, después de que Raphael Bostic, «neutral» de la Reserva Federal de Atlanta, anunciara su jubilación el miércoles.