El lingote de oro gana frente a la caída del dólar mientras la Fed de EEUU prepara "subidas más lentas" por el debilitamiento de la economía

El lingote de oro subió a nuevos máximos de la semana frente a la caída del dólar en el mercado de Londres el jueves, mientras que los mercados bursátiles mundiales subieron, pero los precios de la energía cayeron después de que las notas de la reunión de la última decisión de subida de tipos de la Reserva Federal de Estados Unidos dijeron que el banco central más importante del mundo se está preparando para ralentizar o cesar nuevas subidas de tipos "pronto".

La actividad económica de las principales economías se contrajo en noviembre con respecto a octubre, según las encuestas preliminares del PMI publicadas esta semana, y el índice compuesto de empresas manufactureras y de servicios de EE.UU. de S&P registró su quinto descenso consecutivo.

Sin embargo, la confianza de los consumidores estadounidenses ha repuntado con fuerza en la encuesta de la Universidad de Michigan, mientras que los pedidos de bienes duraderos y las ventas de viviendas nuevas repuntaron en octubre, según los nuevos datos publicados el miércoles.

Una "mayoría sustancial" de los miembros del FOMC estuvo de acuerdo en la reunión de política monetaria de este mes en que "una ralentización del ritmo de aumento [de los tipos de interés] sería probablemente apropiada en breve", según revelan las actas de la Fed.

"El mercado laboral [ha] permanecido extremadamente ajustado, y el crecimiento de los salarios nominales elevado... [pero] el endurecimiento general de las condiciones financieras mundiales, junto con los precios de la energía y otros vientos en contra, [está] contribuyendo a una desaceleración de la tasa de crecimiento del PIB real mundial".

Las subidas de tipos de la Fed han precedido a todas las últimas 10 recesiones económicas en EE.UU., excepto a una, marcada aquí con barras verticales grises.

Las apuestas sobre la subida de los fondos de la Fed en otros 75 puntos básicos en diciembre han vuelto a caer por debajo de 1 de cada 5, sin cambios respecto a esta fecha hace una semana

Si eso ocurriera dentro de 3 semanas -la quinta subida tan pronunciada consecutiva- llevaría el tipo de interés clave de EE.UU. al 4,75%, un nivel que casi 2/3 de las apuestas sobre diciembre de 2023 ven ahora como el techo a finales del próximo año, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.

"Las actas de la Fed no contenían sorpresas de halcón, y apenas confirmaron que el ritmo de subidas bajaría a 50 puntos básicos en diciembre", cita Reuters a Tai Wong, un operador senior de la oficina de Nueva York del grupo de refino alemán Heraeus.

"Unas menores subidas de tipos por parte de la Fed son positivas para los activos de riesgo, así como para los activos refugio como el oro", añade Ravindra Rao, del broker indio Kotak, "porque la debilidad del dólar apoya".

Con el precio del oro en dólares tocando los 1758 dólares por onza, el precio del lingote en euros se mantuvo sin cambios respecto a esta hora de ayer en 1686 euros, mientras que el precio del oro en libras por onza en el Reino Unido se mantuvo cerca de los mínimos de tres semanas por debajo de 1450 libras.

Mientras tanto, los precios de los bonos subieron con los mercados bursátiles mundiales, lo que hizo bajar los costes de los préstamos, pero dejó la curva de rendimiento de EE.UU. -una comparación de los tipos a largo plazo con los de corto plazo- invertida en todos los plazos, con los bonos del Tesoro a 3 meses rindiendo ahora 0,7 puntos porcentuales más que el rendimiento anual de la deuda a 10 años y señalando una recesión en EE.UU. según la interpretación de muchos analistas.

El petróleo estadounidense se mantuvo por debajo de los 78 dólares por barril, ampliando su caída después de que la Unión Europea discutiera un límite de precios a los suministros rusos y cotizando cerca de los mínimos de dos meses -apenas cambiados para 2022 hasta la fecha- mientras China extendía su última racha de bloqueos sociales y económicos de "Covid".

Los precios del gas natural también han retrocedido, tras la subida de esta semana en los contratos de EE.UU. y Europa, pero siguen costando más del doble que hace 12 meses.

En vísperas de la festividad de Acción de Gracias de hoy, la reducción de las reservas de crudo de EE.UU. de la semana pasada fue 3 veces mayor de lo que esperaban los analistas según los últimos datos de la Administración de Información Energética, mientras que el gas natural almacenado se redujo más de lo que los analistas esperaban que creciera.

Traducido y editado por Valeria Paredes