Invertir en plata

¿Por qué invertir en plata?

La plata se utiliza como depósito de riqueza desde hace 5.000 años, e incluso en 1964 las monedas de 25 centavos de EE.UU. se fabricaban con un 90% de plata. Hoy en día, las monedas de lingotes de plata, como la Britannia de 1 onza del Reino Unido (99,99% de plata pura), siguen teniendo un valor nominal de 2 libras, a pesar de que el contenido de metal por sí solo vale aproximadamente 17 libras al precio actual de la plata.

La plata se ha utilizado en joyería y objetos preciosos desde que es un depósito de valor. Sin embargo, a medida que aumentaba la oferta de plata en comparación con el oro, disminuía su valor. Se cree que hacia 1600 a.C. la disponibilidad de plata era tal que había bajado a la mitad del precio del oro. Hoy en día, una onza de plata cuesta algo más del 1% del precio del oro.

La disponibilidad de la plata, además de sus propiedades únicas como metal precioso, sustentan hoy sus numerosos usos industriales, médicos y tecnológicos. Esto diferencia a la plata del oro como activo en el que invertir, convirtiéndola en un metal indispensable para la era moderna.

 

 

¿Cuáles son los usos industriales de la plata?

La plata tiene propiedades antimicrobianas y no tóxicas, lo que explica que algunos de los primeros usos de la plata fueran el almacenamiento de alimentos frescos y líquidos; los vaqueros del salvaje oeste solían colocar una moneda de plata en la leche para prolongar su vida.

En el siglo XXI, los astronautas de la NASA beben agua purificada con plata ionizada en lugar de utilizar cloro, la sustancia tradicional. Los iones de plata destruyen las bacterias del agua y luego se filtran. Los cosmonautas rusos utilizan el mismo método a bordo de la Estación Espacial Internacional. Junto a la desinfección solar, los filtros cerámicos recubiertos de plata coloidal también están ayudando a llevar agua potable limpia a los países en desarrollo.

La plata es un componente vital en la fabricación de paneles solares, porque tiene la conductividad eléctrica y térmica más alta de cualquier metal. Utilizado en forma de pasta de plata, el metal capta los rayos del sol y los transforma en energía fotovoltaica. Un panel solar típico de 3x5 pies para viviendas residenciales contendrá hasta 20 gramos de plata, que actualmente cuesta unas 12 libras (15 dólares).

A pesar de que los fabricantes de paneles solares intentan reducir la carga de plata dentro de cada panel, el uso de plata en la energía fotovoltaica aumentó un 13% hasta superar las 3,2oo toneladas en 2021. Un informe de abril de 2022 para el Instituto de la Plata estima que la fotovoltaica representa casi el 24% de la demanda industrial mundial de plata, frente al 11% en 2013 y el 2% en 2006.

El Instituto de la Plata también informa de que "las cargas medias de plata de los vehículos, que actualmente se estiman entre 15 y 28 gramos (g) por vehículo ligero con motor de combustión interna (ICE), han ido en aumento en las últimas décadas. En los vehículos híbridos, el uso de plata es mayor, en torno a 18-34 g por vehículo ligero, mientras que se cree que los vehículos eléctricos de batería (BEV) consumen entre 25-50 g de plata por vehículo".

¿Para qué se utiliza más la plata?

El Instituto de la Plata prevé que la demanda mundial de plata alcance la cifra récord de 31.500 millones de toneladas (1.112 millones de onzas) en 2022.

La electricidad y la electrónica (incluida la fotovoltaica) representan la mayor parte de la plata mundial, con un 49,0%.

Con un 25,3%, las barras y monedas de plata constituyen el segundo sector de demanda de plata. La joyería le sigue de cerca y representa el 18,3% de la demanda.

La fotografía (2,6%), que solía consumir la mayor cantidad de metal, se sitúa ahora por detrás de la platería (4,8%) en términos de demanda mundial de plata.

¿Qué ventajas tiene invertir en plata?

La plata física, al igual que el oro, se considera un activo refugio. Esto significa que cuando los rendimientos de las inversiones tradicionales, como las acciones y participaciones, disminuyen, los inversores pueden optar por canjear una parte de su capital por activos (como los metales preciosos) que pueden mantener su valor o incluso aumentarlo cuando caen los rendimientos de otras inversiones.

Lo contrario también se aplica, y los precios de las inversiones en plata física cayeron año tras año durante el "largo boom" del que disfrutaron los mercados bursátiles occidentales en las décadas de 1980 y 1990. Lo mismo ocurrió con el oro.

Los precios de la plata también pueden sufrir o caer cuando se oscurecen las perspectivas económicas, porque sus fuertes usos industriales significan que la demanda productiva puede caer si se produce una recesión. Pero sus mejores rendimientos de inversión se han producido cuando el mercado de valores no ha funcionado.

Al igual que el oro, la plata también puede ofrecer cierta protección contra la inflación, ya que tiende a subir de precio cuando los tipos de interés son inferiores al aumento del coste de la vida.

Es lo que se conoce como tipo de interés real, es decir, el rendimiento que se obtiene del efectivo en el banco una vez tenida en cuenta la inflación. En la década de 1970 cayó a niveles muy negativos, lo que costó dinero real a los ahorradores, ya que la inflación superó al tipo de interés que ganaban, y lo mismo ocurrió durante la primera década de 2000. De nuevo, junto con la debilidad del mercado bursátil, esto resultó muy alcista para la inversión en plata.

Los precios del oro y la plata tienden a moverse juntos y desde 1968 los dos metales han tenido un valor de correlación muy cercano de 0,63 (1,0 es una correlación perfecta). Sin embargo, los precios de la plata son más volátiles. Por cada 1% que sube o baja el oro, la plata se mueve un 3% de media.

¿Cuándo alcanzó la plata su máximo histórico?

La respuesta a esta pregunta depende de si le interesa el precio de la plata en libras esterlinas o en dólares estadounidenses.

Examine cualquier gráfico de precios de la plata en libras esterlinas durante los últimos 20 años y abril de 2011 se destaca como el precio spot máximo de la plata alcanzando £30,06 por oz (£966,45 por Kg) el 28 de abril de 2011 con el precio diario más alto (anteriormente conocido como el London Fixing) alcanzando £29,26 por oz (£940,73 por Kg) el mismo día.

En dólares estadounidenses, la plata alcanzó su máximo histórico actual de 49,45 $ por oz (1.589,85 $ por kg) el 18 de enero de 1980, cuando los hermanos Hunt trataron de acaparar el mercado de la plata mediante la compra de lingotes de plata física y contratos de futuros de plata, lo que finalmente terminó en su fracaso y la caída del precio en dos tercios a menos de 15 $ por oz (482 $ por kg) el 15 de abril de 1980.

¿Existen pautas anuales para el precio de la plata?

Los siguientes gráficos muestran la evolución anual del precio de la plata en los últimos 20 años.

Este gráfico muestra el número de veces que, en los últimos 20 años, la plata ha subido con respecto al mes anterior, ya sea en dólares estadounidenses, euros o libras esterlinas.

 

El siguiente gráfico muestra también la variación media mensual del precio de la plata en los últimos 20 años en esas 3 divisas.

 

Predicciones del precio de la plata

Periódicamente realizamos encuestas entre los usuarios de BullionVault para conocer su opinión sobre la evolución de los precios de los metales preciosos en los próximos 12 meses. En la encuesta más reciente, el 25,8% de los encuestados predice que el precio de la plata subirá un 20% o más a finales de año.

Para conocer la opinión de los expertos sobre el impacto que tendrá en el precio futuro de la plata el hecho de que la oferta de plata física vaya a la zaga de la demanda, le presentamos tres gráficos, datos y opiniones clave.  

Cómo invertir en lingotes de plata

La inversión en plata puede adoptar distintas formas, cuyas ventajas e inconvenientes se resumen en la siguiente tabla.

Joyas/cubertería/objetos de plata

Los artículos de plata que requieren un trabajo artesanal para su producción costarán inmediatamente mucho más que el valor de la plata contenida en la pieza y también se les aplicará el IVA, aunque cuando llegue el momento de vender estos artículos individuales puede que no alcancen más que el valor de la plata de la que están hechos.

Sólo por estas razones, la joyería y la cubertería de plata no deberían considerarse una inversión.

Monedas y lingotes de plata

Todas las monedas y lingotes de plata comienzan como lingotes al por mayor de 1.000 onzas (32 kg) antes de ser fundidos y fundidos o estampados en piezas más pequeñas, tras lo cual se incurre en costes adicionales.

Todas las monedas y lingotes de plata llevan un 20% de IVA cuando se compran en el Reino Unido. Esto significa que los precios de la libra esterlina tendrían que subir más de un 20% para que un inversor en monedas de plata alcanzara el umbral de rentabilidad, aunque en realidad el precio tendría que subir aún más para obtener algún beneficio, ya que los comerciantes de monedas suelen tener un diferencial comercial elevado (la diferencia entre el precio ofrecido para recomprar una moneda y el precio al que se vende) que también mermaría cualquier beneficio potencial.

Fondos cotizados de plata (ETF) y materias primas (ETC)

Los inversores que no estén interesados en poseer lingotes de plata física pueden exponerse al mercado mayorista de la plata a través de ETF y ETC de plata.

Estos productos de inversión en lingotes de plata siguen de cerca el precio de la plata y, aunque incurren en una tasa de gastos anual para cubrir los costes de gestión y almacenamiento del fondo, el inversor no posee la plata física y, por lo tanto, es poco probable que pueda recibirla.

 

Lingotes de plata al por mayor almacenados en cámaras acorazadas

 

Los lingotes de plata al por mayor directamente de la refinería son la forma más barata de invertir en plata. Aceptadas como "Good Delivery" por las cámaras acorazadas aprobadas por la London Bullion Market Association (LBMA), estos lingotes de 1.000 onzas (32 kg) se comercializan y transportan por todo el mundo de una cámara acorazada aprobada a otra sin IVA.

Opciones de inversión en plata

* El pago de una tasa de almacenamiento para la custodia de activos físicos ha sido, en el pasado, decisivo para demostrar que un inversor era legalmente propietario del bien. Por lo tanto, cuando no se cobra una tasa de almacenamiento, esta prueba no existe..

Invertir en plata - preguntas frecuentes