Lingotes de oro 'sensibles' a hawkish y dovish de la Fed de EE.UU. a medida que se profundiza la recesión técnica
Miércoles, 2/01/2023 15:22
Los precios de los lingotes de oro subieron frente a un dólar debilitado el miércoles antes de la primera decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés de 2023.
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Los lingotes de oro negociados al por mayor en Londres subieron a 1932 dólares la onza, casi un 20% por encima del mínimo de 2,5 años registrado a principios de noviembre, después de que se conocieran nuevos datos que indicaban que el crecimiento del empleo en EE.UU. se ralentizó el mes pasado hasta el nivel más bajo en 2 años, incumpliendo las previsiones de los analistas en casi un 60%.
Los mercados bursátiles mundiales recortaron sus ganancias anteriores tras retocar el lunes el máximo de 5 meses del índice MSCI World, pero permaneciendo un 14,2% por debajo de los máximos históricos del pasado Año Nuevo.
Mientras el oro subía antes de la decisión de hoy de la Reserva Federal, las apuestas sobre el anuncio del banco central seguían situando las probabilidades cercanas al 100% en una subida de 0,25 puntos porcentuales, la menor desde el "despegue" desde cero del pasado mes de marzo, cuando la inflación de los precios al consumo en EE.UU. se situaba en máximos de 4 décadas del 8,6%.
Con la inflación retrocediendo hasta el 6,4% en la última lectura del IPC, una subida de 1/4 de punto hoy situaría el tipo de interés objetivo a un día de la Reserva Federal en el 4,75% anual, el más alto desde que comenzó la crisis financiera mundial en el verano de 2007.
Ese tipo de interés se mantendrá sin cambios en la Navidad de 2023, según el 83,6% de las apuestas sobre la decisión de la Fed de diciembre, frente al 65,6% del mes pasado por estas fechas en la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
Gráfico de las probabilidades a precio de mercado de que los tipos de la Fed terminen 2023 en el 4,75% o por debajo frente al precio del oro en dólares. Fuente: BullionVault
"Un tono pesimista por parte del FOMC provocaría una continuación al alza en el oro, mientras que otra sorpresa de línea dura podría fácilmente hacer que la mitad de la ganancia de aproximadamente el 6% de 2023 se devolviera hoy", opina un experto citado por MarketWatch.
"Creemos que el oro seguirá siendo sensible a la política monetaria de la Reserva Federal", coincide un estratega del blog del banco multinacional holandés ING.
"Es probable que una Fed menos agresiva se traduzca en un debilitamiento del dólar, lo que apoyaría la subida de los precios del oro [en dólares]. Cualquier indicio de que el banco central de EE.UU. se muestre cada vez más agresivo podría presionar al oro a la baja".
"Mientras tanto, el temor a una recesión debería servir de apoyo al oro", añade el blog de ING, que pronostica un precio medio del oro en el primer trimestre de 1800 $, frente a los 1899 $ alcanzados hasta ahora.
Con la estimación oficial de la Oficina de Estadísticas Laborales que se publicará el viernes, el empleo en EE.UU. aumentó en sólo 106.000 el mes pasado, según el informe de nóminas de ADP de hoy, la lectura más débil de ADP desde enero de 2021 gracias al "clima extremo [que afectó] a California con inundaciones récord [además de] tormentas consecutivas [de] hielo y nieve al centro y este de EE.UU.".
El dólar cayó desde los máximos de 2 semanas alcanzados ayer en su índice ponderado por el comercio frente al resto de las principales divisas del mundo
Con las empresas de tecnología que continúan recortando personal después del boom de la computación en casa, las compras y la televisión en streaming de bloqueo, las acciones de la plataforma de medios sociales Snapchat (NYSE: SNAP) perdieron alrededor del 15% en el comercio después de horas durante la noche después de que informó de débiles ventas de publicidad y proyectó una disminución en las ganancias de 2023.
Las acciones del desarrollador de software Electronic Arts (Nasdaq: EA) perdieron más de un 10%, ya que dio carpetazo a las versiones para teléfonos móviles de algunos juegos populares mientras recortaba personal.
Las ventas mundiales de dispositivos tecnológicos caerán más de un 5% en 2023 tras descender casi un 12% el año pasado, según los analistas de Gartner Inc, que afirman que "el deprimido mercado económico seguirá frenando la demanda" de ordenadores personales, tabletas y teléfonos móviles.
Por el contrario, el gigante automovilístico estadounidense GM (NYSE: GM) subió ayer un 8,4% tras anunciar unos beneficios trimestrales récord y una inversión de 650 millones de dólares en la producción de baterías de litio metálico.
Sin embargo, la cautela de los inversores en oro ante la decisión de hoy de la Reserva Federal hizo que el gigantesco fondo fiduciario respaldado por lingotes GLD terminara el martes sin cambios en su tamaño, mientras que el más pequeño IAU de iShares se redujo un 0,1% con su primera salida desde Nochebuena.
En total, la cantidad de lingotes necesaria para respaldar los fondos de inversión en ETF de oro en todo el mundo se ha reducido un 11,1% desde el máximo histórico alcanzado el pasado mes de abril, según datos del Consejo Mundial del Oro de la industria minera.
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