Hundido por los datos de empleo de EE.UU., el precio del oro se recupera cerca del récord del fin de semana en las esperanzas de nuevo recorte de tipos de la Fed

LOS PRECIOS DEL ORO cayeron a mínimos de 2 semanas el viernes al mediodía en Londres cuando los nuevos datos de EE.UU. dijeron que la mayor economía del mundo añadió más empleos de lo esperado en diciembre, golpeando las apuestas de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés en dólares a principios de 2024.

 

Sin embargo, el precio del oro se recuperó hasta los 2040 $ antes de dispararse hacia los 2060 $ por onza troy - borrando casi por completo su caída anterior del 1,6% desde el nuevo récord semanal, mensual, trimestral y anual del precio del oro del viernes pasado - después de que la actividad del sector servicios de EE.UU. para diciembre fuera mucho más débil de lo que los analistas habían pronosticado.

 

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"Dadas las fuertes ganancias del metal amarillo a finales de 2023, la recogida de beneficios no resulta sorprendente", afirma la consultora especializada Metals Focus.

 

"[Pero] de cara al futuro, esperamos que la presión a la baja persista en la primera mitad de 2024 [porque] el primer recorte de tipos por parte de la Fed llegará más tarde de lo que actualmente descuentan los mercados financieros."

 

 

Los datos de empleo de EE.UU. del viernes vieron caer las apuestas a que la Fed recortará los tipos de interés del dólar en la reunión de política monetaria de este mes a sólo 1 de cada 20 posiciones, según la bolsa de derivados CME, la menor desde el martes 12 de diciembre, víspera del giro del banco central de EE.UU., que pasó de prometer "más altos durante más tiempo" a prever 3 recortes de tipos de interés para 2024.

 

La Fed retrasará entonces el recorte de los tipos de interés más allá de marzo, según 2/5 partes de los que apuestan por la decisión de ese mes -una proporción muy superior a la de 1 de cada 10 de la semana pasada por estas fechas-, después de que el informe de empleo de EE.UU. de hoy superara las previsiones de consenso en más de una cuarta parte para la adición neta de diciembre a las nóminas no agrícolas.

 

Sin embargo, aunque la primera estimación de la Oficina de Estadísticas Laborales mantuvo la tasa de desempleo en el 3,7% -cerca de los mínimos de 7 décadas del año pasado-, tanto las cifras de las nóminas no agrícolas de noviembre como las de octubre se revisaron a la baja, contrarrestando casi un tercio del aumento del mes pasado.

 

La encuesta mensual del PMI del sector servicios del ISM se situó en 50,6, el nivel más cercano a la "ausencia de crecimiento" en 7 meses y 2 puntos enteros por debajo de las previsiones de consenso, gracias a la ralentización del crecimiento de los nuevos pedidos y a la contracción del empleo, con los directivos de las empresas declarando "preocupaciones relacionadas con la incertidumbre económica, los acontecimientos geopolíticos y las restricciones laborales".

 

Los tipos de interés a largo plazo volvieron a caer en el mercado de renta fija, mientras los precios de la deuda pública repuntaban junto con el oro, lo que hizo que la rentabilidad anual ofrecida por los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años volviera a situarse por debajo del 4,00%, tras alcanzar ese nivel por primera vez desde las previsiones más pesimistas de la Reserva Federal de diciembre.

 

La renta variable mundial también se estabilizó, dejando al Nasdaq 100 de Nueva York -que el año pasado subió un 55,1%, liderado por lo que el analista de Bank of America Michael Hartnett llamó los "siete magníficos" de Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA y Tesla- con una caída de alrededor del 3,4% para 2024 hasta la fecha.

 

"Salvo el riesgo de nuevos dramas geopolíticos", afirma Metals Focus, "un ajuste de las expectativas de tipos... probablemente estimulará ventas adicionales en el mercado del oro. [Pero] la magnitud

de este retroceso de los precios será limitado [y] prevemos un firme apoyo si los precios caen por debajo de los 1900 $ [antes de que] "la Fed inicie un ciclo de recorte de los tipos de interés a mediados de 2024. [Esto debería dar un nuevo impulso a la confianza en el oro, y se espera una notable recuperación de los precios hasta alrededor de 2100 $ a finales de este año".

 

El régimen teocrático de Irán ha prometido hoy represalias contra los terroristas del ISIS, que reivindicaron la autoría de dos bombas que mataron al menos a 89 personas en el funeral celebrado el miércoles por un alto general de Teherán asesinado hace 4 años por Estados Unidos.

 

Por su parte, Hezbolá, apoyado por Irán, advirtió a Israel de que "no habrá techo ni reglas" si estalla la guerra tras el asesinato en el sur de Líbano de altos cargos de Hamás, el grupo responsable de las atrocidades del 7 de octubre en el sur de Israel.

 

Israel desmintió hoy las informaciones aparecidas en la prensa según las cuales quiere "reubicar" a los palestinos de Gaza en el Congo en una "emigración voluntaria" fuera de la franja devastada por la guerra, donde "el 85% de las personas ya son desplazados internos" por la invasión y los bombardeos israelíes en busca de Hamás, según el Alto Comisionado de la ONU para los Derechos Humanos.

 

El oro en euros y libras esterlinas sufrió una caída menos brusca tras los datos estadounidenses del viernes, y terminó la semana en Londres en torno a 1874 euros y 1614 libras esterlinas por onza troy, respectivamente.

 

Entretanto, los precios de la plata volvieron a subir por encima de los 23 $ la onza, tras situarse justo por debajo de ese nivel a mediodía en Londres, con su nivel de referencia del viernes más bajo desde mediados de noviembre.