Precio del oro recorta después de la subida de la Fed, nuevo récord en el Reino Unido a pesar de las subidas de tipos europeos

Los precios del oro recortaron una subida durante la noche cuando Nueva York abrió sus puertas el jueves después de romper al alza en una conferencia de prensa "pesimista" del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, tras la subida ampliamente esperada de 0,25 puntos de los tipos de interés en dólares.

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Tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo subieron hoy sus tipos de interés en 0,5 puntos porcentuales, alcanzando máximos de 14 y 13 años, respectivamente, en el 4,0% y el 3,5%, tal y como habían previsto tanto los expertos como los mercados.
 
Sin embargo, entre 2008 y 2009, la inflación tanto en el Reino Unido como en la zona euro, compuesta por 19 países, se situaba por debajo del 4% anual, frente al 10,5% y el 8,5%, respectivamente, según las últimas cifras.
 
El precio del oro en libras esterlinas por onza alcanzó hoy un nuevo máximo histórico de 1.592 libras esterlinas, más de 10 libras por encima de sus máximos de Covid, Rusia-Ucrania y, posteriormente, del minipresupuesto.
 
Los precios del oro en euros superaron brevemente los 1780 euros por onza, un nivel visto sólo en 23 días de negociación antes de hoy.
 
"En pocas palabras", afirma el estratega Nicky Shiels del grupo de refinería y finanzas de lingotes MKS Pamp, "el poco convincente discurso de Powell ante la prensa [no fue] capaz de hacer retroceder las expectativas de los mercados de recortes [de tipos en la segunda mitad de 2023] [y] siguió apoyando la tendencia alcista del oro".
 
Por ahora, añadió Shiels durante la noche, "sigue siendo sólo 'Todo sobre el oro'... pero si las condiciones financieras continúan relajándose [con los mercados de valores subiendo y los rendimientos de los bonos cayendo aún más] como ya lo han hecho durante la noche, el telón de fondo macro está mejorando para que los metales blancos jueguen a ponerse al día."
 
Los precios de la plata ampliaron hoy su rebote para desafiar los máximos de 9 meses de enero a 24,50 $ la onza, pero el salto del 4,1% del platino a 1036 $ sigue dejándolo a la zaga de los metales preciosos monetarios, mientras que el paladio cotizó en lo que fueron mínimos de 18 meses en diciembre, en torno a 1685 $.

Gráfico del oro en dólares estadounidenses, últimos 5 años. Fuente: BullionVault
 
Después de que los nuevos datos de empleo de EE.UU. de ayer fueran mucho más débiles de lo que los analistas esperaban para enero, la encuesta manufacturera del ISM dijo que los nuevos pedidos se hundieron el mes pasado a su peor ritmo desde mayo de 2020, las profundidades de la primera ola Covid Crash.
 
Las ofertas de empleo, sin embargo, mostraron un fuerte repunte para diciembre, desafiando el consenso de los analistas, al igual que las ventas de vehículos para ese mes.
 
La estimación oficial de Washington de las nóminas no agrícolas de enero se publicará el viernes.
 
Aunque el ritmo de aumento del empleo se ha ralentizado a lo largo del año pasado", dijo Powell en la rueda de prensa de ayer, después de que la Reserva Federal elevara su tipo de interés oficial al 4,75%, "el mercado laboral sigue estando desequilibrado... [y] la inflación se mantiene muy por encima de nuestro objetivo a largo plazo del 2%".
 
"Seguimos previendo que las continuas subidas [de los tipos de interés] serán apropiadas... No nos veo recortando los tipos este año".
 
Pero con la inflación del IPC desacelerándose en diciembre hasta el 6,4% anual, casi 9 de cada 10 apuestas para diciembre de 2023 ven ahora a la Fed terminando el año sin cambios desde el nuevo tipo de hoy del 4,75% o por debajo, con 1 de cada 3 apostando por un recorte de 0,25 puntos antes de Navidad.
 
El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años ha caído hoy hasta el 3,34% anual, lo que supone un descenso de 0,2 puntos porcentuales en lo que va de semana y el nivel más bajo en 5 meses.
 
Mientras tanto, los mercados bursátiles mundiales ampliaron la subida tardía de ayer en Wall Street, donde el Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, ha subido más de un 10% en lo que va de año.
 
La Fed estadounidense, que pasó desapercibida ayer, también reafirmó su "Declaración sobre objetivos a largo plazo y estrategia de política monetaria", repitiendo exactamente la versión adoptada inicialmente el 27 de agosto de 2020.
 
Ese mismo día, y apenas 2 semanas después de que el oro estableciera su actual récord en dólares de 2075 dólares por onza, el presidente Powell explicó en el simposio anual de banca central de Jackson Hole cómo eso significaba cambiar a un "objetivo de inflación media" a lo largo de plazos más largos, un cambio ampliamente visto como alentador para que la Fed deje su tipo de política clave en cero en 2021 a pesar de que el coste de la vida se disparó al ritmo más rápido en 4 décadas al 7,0%, coronado por una inflación que alcanzó un máximo del 9,0% en el verano del año pasado.