El precio del oro repunta al «globalizarse» de nuevo el comercio chino

El PRECIO DEL ORO subió el martes hacia los 3400 $ por onza troy mientras el dólar volvía a hundirse, alcanzando también máximos de 2 semanas justo por debajo de los récords históricos del mes pasado en la mayoría de las demás divisas importantes, mientras Shangai y Londres volvían tras un largo fin de semana festivo con la noticia de que China permitirá que los lingotes guardados en cámaras acorazadas internacionales se liquiden con sus contratos de compraventa de oro.

 
Hace dos semanas, y en medio de esos precios récord del oro de 3.500 $ en todo el mundo, el Banco Popular de China pidió a la Bolsa de Oro de Shanghai que «ampliara [y] explorara la internacionalización» de sus contratos como parte de un nuevo «Plan de Acción para facilitar los servicios financieros transfronterizos en Shanghai».
 
Esto comenzará, según informa hoy Bloomberg, con la ampliación de la red de almacenes de la SGE a Hong Kong, donde «personas familiarizadas con el asunto» afirman que una cámara acorazada recién aceptada en la Región Administrativa Especial de China «será operada por una filial del Bank of China» - el cuarto banco comercial del país y miembro de la London Bullion Market Association desde su fundación en 1987.
 
Los precios mundiales del oro subieron casi 100 dólares la onza el lunes, cuando Shangai y Londres permanecieron cerradas por el Primero de Mayo, dejando que el mercado de derivados Comex de EE.UU. se encargara de la carrera.
 
La subasta de hoy a las 14.15 horas en Shanghái -el precio de referencia en la nación minera, importadora, consumidora y compradora de oro más importante del mundo- se fijó por encima de los 792 yenes por gramo, con una subida del 1,8% respecto al cierre del miércoles anterior al festivo.
 
De este modo, el precio del oro en China superó en más de 51 dólares la onza cotizada en Londres, centro de la red internacional de almacenamiento y comercio del metal precioso, y la prima del oro en Shanghái ofreció a los comerciantes más de 6 veces el incentivo habitual para las nuevas importaciones de lingotes.
 

 
El nuevo «Plan de Acción» de Pekín del mes pasado - «desarrollado para implementar las opiniones orientadoras del secretario general Xi Jinping», según el anuncio del PBoC- busca ampliar el uso de la moneda china yuan en las finanzas internacionales, aprovechando su creciente uso en el comercio mundial en medio del choque de la política arancelaria del presidente estadounidense Trump.
 
«El armamento arancelario de Estados Unidos ha arrojado dudas sobre la seguridad de los activos estadounidenses, ha socavado la confianza en el dólar y ha sacudido el estatus global del billete verde», cita Reuters a E.Yongjian, subdirector general del departamento de investigación del Banco de Comunicaciones, en un seminario sobre la internacionalización del yuan.
 
«Eso, a su vez, ha hecho que los activos en yuanes sean más atractivos, y ayudará a ampliar el uso transfronterizo de la moneda china».
 
En septiembre de 2014, la SGEI puso en marcha una bolsa internacional que permite a los tenedores extranjeros y nacionales de CNH -el llamado «yuan extraterritorial», que es más libremente convertible a otras divisas que el CNY «terrestre»- comerciar con lingotes mantenidos en la zona de libre comercio de Shanghái.
 
La negociación en el SIEG dio un salto al principio, superando brevemente los volúmenes en el principal contrato Au(T+D) de la Bolsa para el metal onshore en marzo de 2015, en medio de una fuerte negociación y una inversión más generalizada utilizando el CNH.
 
Pero los volúmenes de la bolsa internacional se desplomaron a continuación, incluso cuando los volúmenes de negociación en los contratos nacionales de la SGE establecieron nuevos máximos históricos y a pesar de que la Bolsa amplió repetidamente los descuentos y exenciones de las tasas de manipulación y almacenamiento en la SGEI para tratar de animar a más operadores extranjeros a unirse.
 
Dos de los 3 contratos de oro del SIEG han registrado volúmenes nulos o casi nulos desde finales de 2016, mientras que el iAu9999 alcanzó menos del 2,0% del volumen de negocio de su equivalente onshore entre enero y marzo de este año, según los datos publicados por la Bolsa.
 
Los siete miembros creadores de mercado de la bolsa internacional son bancos chinos.
 
El precio fijo de Shanghai se situó un 4,5% por debajo del máximo histórico de 830 yenes por gramo alcanzado el 22 de abril.
 
La subasta de referencia de Londres de las 15.00 horas se fijó un 1,1% por debajo del precio récord en dólares estadounidenses de 3433 $ por onza troy.
 
El precio de la libra esterlina se situó un 1,2% por debajo del máximo alcanzado a mediados de abril en Londres (2566 libras), mientras que el precio del oro en euros se fijó apenas 5 euros por onza por debajo de su récord de 2993 euros.
 
Los máximos históricos del oro y los fuertes retrocesos del mes pasado «se produjeron casi todos en torno a las horas de apertura del mercado chino», según el análisis realizado la semana pasada por el banco de inversión estadounidense Goldman Sachs, que señala que los flujos a través de la SGE y la Bolsa de Futuros de Shanghai han sido más importantes para los recientes movimientos del precio del oro que los futuros y las opciones del Comex estadounidense.