Las fuertes salidas de capital en ETFs de oro no logran hacer mella en el precio, mientras que las acciones de EE.UU. celebran los datos de empleo

El precio del oro subió el jueves en Londres, reduciendo a la mitad la caída anterior de 100 dólares de esta semana, a pesar de las fuertes salidas de los mayores fondos fiduciarios ETF respaldados por oro, mientras que los mercados bursátiles mundiales cortaron su rebote tras la caída del lunes, pero las acciones estadounidenses abrieron el día al alza.

 

«Las acciones suben mientras los datos de empleo calman el nerviosismo económico», dice un titular de Bloomberg después de que las nuevas solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. fueran menores de lo esperado en los datos de la semana pasada.

 

Pero la media móvil de 4 semanas de solicitudes iniciales subió a su nivel más alto desde septiembre del año pasado, y las solicitudes continuas alcanzaron la semana pasada su cifra más alta desde noviembre de 2021.

 

El próximo mes, la Reserva Federal recortará los tipos de interés estadounidenses en medio punto desde el máximo de 2 décadas actual del 5,33%, según las posiciones de casi 3 de cada 5 operadores en los contratos de futuros de los Fondos Federales.

 

Mientras tanto, la relación entre el oro y la plata volvió a caer hacia 88 después de alcanzar 89 de nuevo esta mañana -un nivel alcanzado esta semana por la caída más rápida de la plata en relación con el oro desde el Covid Crash de principios de 2020-, ya que el precio del activo «refugio» subió a 2420 $ y el metal precioso de mayor utilidad industrial subió medio dólar a 27,45 $ por onza troy.

 

El gigantesco ETF de plata SLV se amplió ayer para necesitar 100 toneladas adicionales de respaldo en lingotes, alcanzando su mayor tamaño en un mes con una entrada neta de inversión del 0,7%.

 

Por el contrario, los ETF gigantes de oro GLD e IAU registraron fuertes salidas el miércoles, con una contracción del 0,5% y casi el 3%, respectivamente.

 

De este modo, el GLD alcanzó su menor volumen en lo que va de agosto, mientras que el ETF de oro número 2 del mundo, el IAU, se redujo a su nivel más bajo desde mediados de febrero.

 

 

La demanda de oro por parte de bancos centrales y gestores de activos «ha sido un fenómeno oriental» en 2024 hasta la fecha, afirma Joe Cavatoni, estratega empresarial del Consejo Mundial del Oro, propiedad del sector minero, en América, «especialmente en Asia, donde se ha producido una asignación estratégica al oro».

 

«En el mercado de inversión occidental, los especuladores han intentado adelantarse a una bajada de tipos [de la Reserva Federal de EE.UU.] apostando por una subida de los precios del oro a través de mercados de derivados, como los contratos de futuros y opciones sobre el oro Comex de la CME.

 

«Pero en realidad en los últimos 2 meses hemos estado observando [el] muy transparente mercado de ETF de oro y viendo que los dólares vuelven [al oro], particularmente en Europa».

 

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Por tonelaje, los ETF de oro europeos crecieron un 2,7% en junio y julio, según los datos recopilados por el WGC, mientras que los ETF norteamericanos crecieron un 0,8%.

 

Asia y el resto del mundo, por su parte, crecieron un 4,9% en los dos últimos meses, pero siguen representando sólo una 13ª parte de los activos mundiales del sector gestionados en la actualidad.