El precio del oro cae tras los datos de empleo de EE.UU., pero marca un récord al superar los 2.000 dólares

El precio del oro bajó el viernes, cotizando más de 25 dólares por onza por debajo del récord semanal del viernes pasado en Londres...

 ...después de que nuevos datos dijeran que el mercado laboral de EE.UU. sigue al alza, aplastando las apuestas de que la Reserva Federal comenzará a recortar los tipos de interés en dólares a principios de 2024.

El oro cotizado en dólares cayó 13 $ por onza troy en 7 minutos - más de un 0,6% - después de que la Oficina de Estadísticas Laborales dijera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 199.000 en noviembre, más de una décima por encima de la previsión típica de los analistas.

 El oro siguió cayendo, otros 10 dólares, hasta situarse a 3 dólares de los 2.000 dólares -y a 140 dólares por onza troy por debajo del nuevo récord histórico de precios intradía del oro alcanzado el lunes por la mañana-, mientras el dólar se acercaba a máximos de 3 semanas en su índice ponderado por el comercio frente al resto de las principales divisas del mundo.
 
Sin embargo, el precio del oro de referencia en Londres superó los 2.000 dólares en las subastas de la mañana y de la tarde por décima sesión consecutiva, superando la racha de 9 sesiones que se estableció cuando la minicrisis bancaria de EE.UU. de esta primavera fue seguida por el coqueteo del Gobierno estadounidense con un impago de la deuda al alcanzar Washington su límite de endeudamiento.
 
El precio de los bonos del Tesoro estadounidense cayó hoy con fuerza junto con el precio del oro, haciendo subir la rentabilidad ofrecida por la deuda a 2 años en 0,1 puntos porcentuales hasta el 4,725% anual, el nivel más alto desde el pasado viernes por la mañana, justo antes de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunciara un discurso que en general se interpretó como una señal del fin del ciclo de subidas del banco central estadounidense.
 
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Con la Fed a punto de presentar su decisión final de política monetaria y las previsiones del año el próximo miércoles - seguido el jueves por el Banco de Inglaterra del Reino Unido y el Banco Central Europeo de 20 naciones - las expectativas de que el banco central de EE.UU. hará su primer recorte tan pronto como marzo de 2024 también cayeron a mínimos de una semana, cayendo por debajo del 50% de las posiciones de los operadores de acuerdo con la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
 
De este modo, el consenso del mercado sobre los tipos de interés de la Fed dentro de 3 meses se sitúa en el 5,25%, frente al 5,33% actual.
 

"Unos tipos más altos durante más tiempo, debido a los precios pegajosos,  sería un factor tácticamente bajista para el oro en 2024", dijo el estratega de metales del grupo suizo de refinado y finanzas de lingotes MKS Pamp, Nicky Shiels, en una presentación en el seminario anual de invierno de la London Bullion Market Association esta semana."
 
El caso alcista, por el contrario, es que "la Fed está acabada, hay una desdolarización en curso [por parte de China y otros bancos centrales de mercados emergentes, además de] un ciclo electoral estadounidense con riesgo de Trump 2.0, guerras en curso que no se están resolviendo, un aterrizaje suave / un retroceso más leve del crecimiento y una infelicidad subyacente general".
 
"Con ese telón de fondo, los compradores potenciales son casi infinitos".
 
En contraposición a la caída de esta semana en las ofertas de empleo de EE. UU. y el aumento de los recortes de empleos, el fuerte crecimiento de las nóminas no agrícolas de EE. UU. de hoy para noviembre se redujo en casi 1/5 con respecto al promedio anterior de 12 meses, pero aún se ubicó por encima del promedio de 12 meses antes del inicio de los cierres de la pandemia de Covid en marzo de 2020.
 
La estimación de empleo de la NFP de hoy también situó la tasa de desempleo de EE.UU. en el 3,7%, un 0,2 por ciento por debajo del máximo de 21 meses de octubre, con el mayor retroceso en el recuento de parados desde diciembre del año pasado.
 
El oro, excluido el dólar, cayó con menos fuerza el viernes, pero siguió coqueteando con las 1600 libras esterlinas por onza troy para los inversores británicos, casi un 5% menos que el nuevo récord alcanzado el lunes en el mercado al contado, y cayó hasta los 1870 euros para los operadores franceses, alemanes y de otros países de la zona euro, 100 euros menos que ese nuevo máximo.
 
La plata amplió el movimiento del precio del oro, cotizando más de un 10% por debajo del repunte del lunes por la mañana hasta mínimos de 7 meses y cayendo por debajo de los 23,30 $ por onza troy por primera vez en casi 3 semanas.
 
Las materias primas industriales y los mercados bursátiles occidentales no se vieron afectados por la subida de los rendimientos de los bonos y del dólar, y el crudo redujo su caída semanal al 5%, mientras que el índice MSCI World se mantuvo cerca del máximo de 4 meses alcanzado el viernes pasado.

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