El rebote del oro no alcanza los 2500 $ por la caída de las ofertas de empleo en EE.UU. y el mayor descuento de China en 3 años

El BULLION DE ORO se recuperó de cerca de 3 semanas de mínimos en el comercio de Londres sobre los datos de empleo de EE.UU. débil el miércoles, pero no pudo recuperar el nivel de $ 2500 después de los precios en el consumidor No.1 del metal de China sugirió el equilibrio más débil de la demanda de lingotes sobre la oferta en 3 años.

 
Mientras tanto, los mercados bursátiles mundiales prolongaron el pésimo comienzo de septiembre de esta semana, ya que la encuesta del PMI del sector servicios chino de agosto mostró una fuerte desaceleración del crecimiento.
 
Sin embargo, las acciones estadounidenses abrieron sin cambios tras las ventas del martes, ya que aumentaron las apuestas a que la Reserva Federal realizará un fuerte recorte de los tipos de interés dentro de 2 semanas tras conocerse hoy que las ofertas de empleo en la mayor economía del mundo cayeron al nivel más bajo en julio desde el Año Nuevo de 2021.
 
La cifra de ofertas de empleo «fue inferior a todas las estimaciones de una encuesta realizada por Bloomberg entre economistas», señala la agencia de noticias.
 
Mientras tanto, los despidos subieron a su nivel más alto desde marzo. Este viernes se publicarán los datos de empleo y la tasa de paro de agosto.
 
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Durante la noche en China, los precios del oro habían caído al mayor descuento frente a las cotizaciones de Londres desde junio de 2021, al equivalente de 11 $ por onza troy.
 
Esto se produce después de que la prima del oro de Shanghái alcanzara máximos históricos a finales de 2023 y de que, a continuación, promediara un incentivo para las nuevas importaciones de lingotes de 35 dólares por onza en los últimos 12 meses -más de 4 veces el nivel típico de las últimas 2 décadas-, lo que sugiere una débil demanda en la nación minera, importadora y consumidora número uno del metal precioso.
 
En la subasta de referencia de las 10:30 de Londres, el oro marcó su nivel AM más bajo desde mediados de agosto, pero el precio al contado subió 27 $ por onza troy desde su mínimo matinal de 2472 $, alcanzando un máximo de menos de 90 céntimos por debajo de la marca de 2500 $.
 
El martes, la caída del 2,1% del S&P500 y del 3,2% del Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, hizo que la volatilidad de las acciones estadounidenses aumentara en un tercio, mientras que el crudo cayó a nuevos mínimos de 2024 y la curva de rendimientos estadounidense volvió a invertirse tras poner fin brevemente a la «advertencia de recesión» del mercado de bonos por primera vez en 2 años.
 
Las acciones de los fabricantes estadounidenses de semiconductores sufrieron ayer su mayor desplome desde la crisis de Covid de marzo de 2020, encabezadas por Nvidia (Nasdaq: NVDA), la niña mimada de la bolsa, ya que la segunda empresa cotizada más valiosa del mundo perdió la cifra récord de 279.000 millones de dólares de capitalización, una caída equivalente a la producción económica anual del gran Perú.
 
Dado que NVDA se hundió un 9,5% incluso antes de que se conociera la noticia de que ha sido citada por el equipo antimonopolio del Departamento de Justicia por posible infracción de la ley de monopolios, «lo más alarmante de todo esto es que la mejor explicación que se podía ofrecer era la fecha», afirma el boletín Points of Return del columnista de Bloomberg John Authers.
 
«Septiembre es históricamente el peor mes para el mercado bursátil estadounidense», afirma Authers, ya que, según MarketWatch, ha recortado un 1,2% de media el índice de precios del S&P500 en los últimos 95 años.
 
El oro en términos de dólares estadounidenses ha subido mientras tanto en solo dos septiembres desde 2011, perdiendo un 0,04% este mes de media en las últimas 2 décadas.
 
«Apuesta por el oro», insta el equipo de materias primas del banco de inversión estadounidense Goldman Sachs, que ahora ha recortado en un tercio el llamamiento alcista para los precios del cobre en 2025 que hizo en mayo, cuando el metal industrial saltó a nuevos máximos históricos.
 
Con el precio del oro ya 1/5 por encima en 2024 mientras el cobre se hunde casi un 25% desde ese máximo de hace 4 meses, «los inminentes recortes de tipos de la Fed están preparados para atraer de nuevo el capital occidental al mercado del oro», afirma Goldman's, «un componente en gran medida ausente del fuerte rally del oro observado en los dos últimos años.»
 
El desplome bursátil de ayer no logró estimular nuevas entradas de dinero de los inversores ni en el gigante SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) ni en el ETF de oro número 2, los productos iShares (NYSEArca: IAU).
 
Por el contrario, el volumen de negociación de los contratos de futuros y opciones sobre el oro en Comex se disparó más de un tercio, alcanzando su nivel más alto en más de dos semanas.
 
En Londres, la plata repuntó 50 céntimos desde el mínimo de 3 semanas alcanzado ayer, por debajo de los 27,75 $ por onza troy, pero el platino cayó hasta los 901 $, su nivel más bajo desde finales de abril, antes de recuperarse 10 $ por onza, mientras que el paladio marcó un nuevo mínimo de 3 semanas, cerca de los 930 $, antes de subir un 1,5% en Londres.
 
Tras las cifras de Jolts, casi 1 de cada 2 apuestas sobre la reunión de septiembre de la Reserva Federal considera ahora que el banco central estadounidense recortará el coste de los préstamos en medio punto porcentual cuando se reúna dentro de quince días, frente a menos de 1 de cada 3 a finales de la semana pasada.
 
Aunque la actividad en el sector de los servicios de China siguió creciendo en agosto, el ritmo de crecimiento fue muy inferior a las expectativas de los analistas, y la ralentización llevó a algunas empresas a recortar personal, según la encuesta Caixin/S&P Global PMI.