El precio récord del oro se acerca a los 2.600 dólares, mientras las apuestas se disparan por una rebaja de medio punto de la FedEl oro alcanza nuevos máximos históricos mientras la Eurozona baja los tipos antes que la Fed

LOS PRECIOS DEL ORO continuaron alcanzando nuevos máximos históricos el lunes, subiendo a menos de 11 $ por onza de los 2600 $, ya que los especuladores aumentaron fuertemente sus apuestas a que la Reserva Federal comenzará a reducir los tipos de interés en dólares estadounidenses desde su actual máximo de 2 décadas con un recorte drástico de medio punto en la decisión política de este miércoles, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

 
El precio del oro al contado subió otros 3,60 $ por onza troy desde el nuevo récord del viernes hasta alcanzar los 2589,66 $ el lunes por la mañana, ampliando también la racha de máximos históricos del metal precioso en la mayoría de las divisas principales.
 
Los nuevos récords del precio del oro de hoy se produjeron cuando las expectativas de que el banco central estadounidense recorte los tipos medio punto en lugar de un cuarto de punto en su reunión de septiembre saltaron a 2 de cada 3 posiciones, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME, frente al nivel de 1 de cada 2 del viernes.
 
Después de que el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra iniciaran sus ciclos de recorte de tipos este verano con una reducción menor de un cuarto de punto cada uno, «un recorte de 50 puntos básicos del tipo de los fondos federales probablemente daría al oro un mayor impulso», afirma la última nota del grupo alemán de refino Heraeus.
 
«Pero en cualquier caso, un entorno de tipos de interés más bajos tiende a ser positivo para el oro, ya que se espera que el dólar se debilite y caiga el coste de oportunidad de mantener oro como activo sin rendimiento».
 
El índice del dólar -una medida del valor de la divisa estadounidense frente a sus principales pares- cayó a su nivel más bajo en 8 meses a medida que subían los precios del oro, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años, el tipo de referencia para el gobierno así como para muchas finanzas y tipos de préstamos comerciales, cayeron a su nivel más bajo en 14 meses.
 
En los últimos 7 ciclos de recortes de tipos de la Reserva Federal de EE.UU., el precio del oro ha subido en los 6 meses siguientes, salvo en una ocasión, con una ganancia media del 7,9%.
 

 
«La consolidación del oro durante unos 10 días sentó las bases para unos precios más altos con una carrera alcista que comenzó el miércoles pasado», afirma Rhona O'Connell de la correduría Stone X Group.
 
«2600 dólares están a la vista».
 
«El oro podría alcanzar los 3.000 dólares por onza a mediados de 2025», afirma Aakash Doshi, responsable de materias primas de la división de investigación del gigante financiero estadounidense Citigroup, explicando que el oro se verá impulsado por los recortes de los tipos de interés en EE.UU., la fuerte demanda de los fondos cotizados en bolsa y la demanda de grandes lingotes de oro guardados en almacenes seguros.
 
Entre los fondos de inversión ETF respaldados por oro, el gigantesco fondo GLD creció un 0,9% la semana pasada, alcanzando su mayor tamaño desde principios de enero, mientras que el ETF de oro nº 2, el IAU, también registró su 4ª semana consecutiva de ganancias, disfrutando de sus mayores entradas desde mediados de agosto.
 
El ETF gigante SLV, respaldado por la plata, también registró su 4ª entrada semanal consecutiva, la mayor desde finales de junio.
 
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Los precios de la plata, cuya demanda anual procede en casi un 60% de usos industriales, subieron un 0,6% a 30,91 $ la onza a mediodía en Londres, tras subir un 10% la semana pasada.
 
La fortaleza de la plata hizo que la relación oro/plata -que mide los precios relativos de estos dos metales, antes monetarios- siguiera bajando hasta situarse justo por encima de 83, su valor más bajo para el oro frente a la plata en casi dos meses.
 
En la reunión del FOMC que concluye el miércoles también se publicarán las nuevas previsiones trimestrales del Comité de Política Monetaria, que muestran la evolución prevista del crecimiento, la inflación y los tipos de interés en los próximos años.
 
En las últimas previsiones de junio, la proyección media para finales de 2024 se elevó al 5,1%, pero hoy el consenso del mercado para el tipo de interés de la Fed en diciembre era el más bajo en más de 7 meses, el 4,18%.
 
«William Dudley, ex presidente de la Reserva Federal de Nueva York -la sala de máquinas de la aplicación de la política de tipos de interés-, afirma que los riesgos para el empleo en EE.UU. son ahora mayores que la amenaza de inflación.
 
«Creo que hay razones de peso para recortar 50 [puntos básicos]» el miércoles.
 
Los mercados bursátiles mundiales cotizaron mixtos, y el EuroStoxx 600 sólo sumó un 0,1%.
 
Mientras que los mercados bursátiles de Tokio y China permanecieron cerrados el lunes debido a las fiestas nacionales, el yen japonés se fortaleció frente al dólar estadounidense a su nivel más alto desde julio de 2023 antes del anuncio de política monetaria del Banco de Japón el viernes.
 
El Banco de Inglaterra fijará los tipos de interés oficiales de la libra esterlina el jueves, la mañana siguiente a la decisión de la Reserva Federal estadounidense y a las previsiones del gráfico de puntos.