El oro y la plata revierten el rebote tras unos datos estadounidenses "resistentes" después de que GLD y SLV se expandan

Los precios del oro y la plata revirtieron un rebote durante la noche del jueves después de que los ETFs respaldados por lingotes GLD y SLV crecieran ligeramente, cayendo de nuevo a mínimos de varias semanas, ya que los nuevos datos de EE.UU. continuaron la racha de noticias económicas resistentes, mellando las expectativas de que la Reserva Federal podría cesar y luego revertir su política de subidas de tipos de interés en 2023.

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Al igual que la inflación de los precios al consumo de EE.UU. en enero, la inflación de los precios de producción para las empresas estadounidenses se desaceleró ligeramente sobre una base anual, según los nuevos datos del jueves, pero las presiones de costes fueron aún más firmes que las previsiones del consenso, con los precios "básicos" - excluyendo el combustible y los alimentos - subiendo un 0,6% desde diciembre, la subida mensual más rápida desde el pasado mes de marzo, cuando la invasión rusa de Ucrania disparó la inflación.
 
Por su parte, las ventas minoristas registraron el mes pasado el mayor aumento en casi 2 años, según nuevas cifras publicadas el miércoles, mientras que los datos publicados hoy indican que las solicitudes iniciales de subsidios de desempleo en la mayor economía del mundo volvieron a ser menores de lo esperado por los analistas la semana pasada.
 
"Aunque las recientes publicaciones económicas positivas de EE.UU. y un dólar firme siguen ejerciendo presión sobre el estatus de refugio seguro del oro", Reuters cita a un investigador de materias primas, "hay posibilidades de un leve rebote técnico, ya que los precios cayeron a mínimos de varias semanas".
 
Un "rebote" podría llevar al oro hasta "la resistencia en 1853 $ por onza, y reanudar su caída a partir de entonces", según el analista técnico de la agencia de noticias.
 
"La tendencia alcista [anterior] formada en los precios de los metales preciosos es incoherente con la serie de datos resistentes...", coincide una nota gráfica de la correduría canadiense TD Securities, "que han aumentado el riesgo de que la Fed no esté en condiciones de recortar los tipos en 2023."

 
Gráfico del tamaño en toneladas del ETF respaldado por oro GLD. Fuente: BullionVault
 
La caída del precio del oro en lingotes del miércoles hizo que el gigante SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) creciera muy ligeramente, necesitando 0,3 toneladas adicionales para respaldar el número de acciones en emisión y marcando su primera entrada en 5 sesiones.
 
El ETF de oro más pequeño, el producto de iShares (NYSEArca: IAU), no experimentó cambios, pero el producto gigante de plata de iShares (NYSEArca: SLV) también se amplió, añadiendo un 0,1% para alcanzar su mayor tamaño desde finales de octubre, ya que los precios de los lingotes de plata se hundieron a su nivel más bajo desde finales de octubre, a 21,43 $ por onza.
 
Los precios de la plata subieron hoy hasta 21,80 $ antes de reducir a la mitad esa recuperación en 21,60 $, mientras que el oro intentó remontar por encima de 1840 $, pero no lo consiguió.
 
Los tipos de interés a largo plazo se mantuvieron firmes en máximos de varias semanas, con los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cerca del nuevo máximo de ayer para 2023 del 3,81% anual, con una subida de más de 2/5 de punto porcentual desde que la Reserva Federal subió su tipo a un día en 0,25 puntos, como estaba previsto, el 1 de febrero.
 
Sin embargo, la curva de rendimientos de EE.UU. se invirtió profundamente, rompiendo el patrón habitual de los tipos a corto plazo que cotizan por debajo de los rendimientos a largo plazo, lo que históricamente ha demostrado ser una clara advertencia de recesión económica, ya que los bonos del Tesoro a 2 años ofrecieron un 4,60% anual, el rendimiento más alto en 3 meses.
 
El platino, por su parte, cayó a un nuevo mínimo de 3,5 meses por debajo de 916 $ la onza, mientras que su metal gemelo, el paladio -utilizado casi exclusivamente en los catalizadores de los motores de gasolina para reducir las emisiones nocivas- se mantuvo cerca de su nivel más bajo desde mediados de agosto de 2019, en torno a 1460 $.
 
Con el oro y la plata cayendo a medida que subían los rendimientos de los bonos y los tipos de interés, los mercados bursátiles mundiales mostraron una muy pequeña subida por 3ª sesión consecutiva, bordeando el índice MSCI World máximos de 10 sesiones.