El precio del oro rebota desde los 1900 $ porque las compras "no declaradas" de los bancos centrales impulsan la demanda mundial

 

 El precio del oro cayó y luego se recuperó de mínimos de 2 semanas frente a un dólar al alza en el comercio de Londres el martes, dirigiéndose a la tan esperada decisión de la Reserva Federal de EE.UU. de mañana sobre las tasas de interés justo por debajo de $ 1920 por onza después de que el ETF de oro más grande del mundo viera una pequeña salida durante la noche.

Traducido con https://www.deepl.com/Translator (versión gratuita)

Con el precio del oro cayendo a menos de 1 dólar de los 1900 dólares por onza antes de recuperarse, los nuevos datos del Consejo Mundial del Oro entretanto fueron noticia al informar de la mayor demanda mundial de oro desde 2011 para el año pasado en su conjunto.
 
"Las colosales compras de los bancos centrales, ayudadas por las vigorosas compras de los inversores minoristas y la ralentización de las salidas de los ETF, elevaron la demanda anual a su nivel más alto en 11 años", afirma el WGC, respaldado por la industria minera, que cumple ahora 30 años con sus informes periódicos y ampliamente respetados sobre las tendencias de la demanda de oro.
 
Sin embargo, a pesar de este aumento de la demanda total, los precios del oro se mantuvieron planos en dólares en 2022, con una subida de tan solo el 0,08% respecto a la media anual del año anterior, lo que supuso el menor incremento de los precios del oro desde el punto más bajo del mercado bajista que finalizó en 2015, gracias a que los grandes flujos de inversión privada en lingotes físicos se tornaron negativos, a que los fondos fiduciarios de ETF respaldados por oro se redujeron y a que los especuladores recortaron sus apuestas alcistas en contratos de futuros y opciones.
 
Gráfico de la demanda mundial de oro en toneladas. Fuente: Consejo Mundial del Oro
 
Haciendo una estimación sustancial de la demanda de oro del sector oficial no declarada para situar 2022 como el año más fuerte desde antes del colapso del sistema monetario oro-dólar de Bretton Woods hace 5 décadas, "es improbable que las compras de los bancos centrales [en 2023] igualen los niveles de 2022", dijo hoy el WGC, presentando su nuevo informe.
 
"La disminución de las reservas totales [de divisas] puede limitar la capacidad de aumentar las asignaciones existentes. Pero el retraso en la presentación de informes por parte de algunos bancos centrales significa que debemos aplicar un alto grado de incertidumbre a nuestras expectativas, predominantemente al alza."
 
"En los mercados se habla de la falta de información sobre el aumento de las tenencias de los bancos centrales chinos", afirma Rhona O'Connell, especialista en metales preciosos de StoneX.
 
Si se comparan los datos de exportación suizos de lingotes enviados a Hong Kong con la demanda interna de consumo de la ciudad, más la inversión más amplia de China en joyería y venta al por menor, así como la producción minera de oro del país, número uno del mundo, "hay un déficit de aproximadamente 350 toneladas que compensar", añade O'Connell, que afirma que "es probable que estas cifras aumenten" la opinión de que el Banco Popular está infradeclarando sus reservas de oro.
 
"Si bien es posible que parte del metal [sobreabastecido] haya salido del país... el excedente ciertamente explicaría el aumento de las reservas del banco central [de China] de más de 60 toneladas en la última parte del año".
 
La acción en los ETFs respaldados por oro fue mixta el lunes, con el gigante SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) reduciéndose un 0,2% a su menor nivel en 5 sesiones, mientras que el más pequeño iShares gold trust (NYSEArca: IAU) se mantuvo sin cambios en su mayor nivel desde mediados de noviembre, sin ver ninguna salida neta de efectivo de inversión desde la víspera de Navidad.
 
En el segundo día de vuelta del mercado mayorista chino tras las vacaciones de primavera del Año Nuevo Lunar, los precios del oro en Shanghái bajaron durante la noche desde los máximos de 28 meses en yuanes alcanzados ayer, reduciendo el precio de referencia de la ciudad en 3 yenes por gramo hasta los 419 yenes.
 
Mientras tanto, las apuestas sobre la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. de mañana daban una certeza del 99,8% a una subida de 0,25 puntos -la menor desde que el banco central de EE.UU. comenzó a "despegar" de los tipos cero el año pasado por estas fechas- después de que los datos del PCE de la semana pasada dijeran que la inflación en la mayor economía del mundo sigue bajando desde los máximos de 4 décadas de 2022.
 
El oro cotizado en euros también se hundió y repuntó, recuperando su caída de 15 euros para volver a cotizar a 1770 euros por onza, mientras que el precio del oro británico en libras por onza volvió a superar las 1560 libras -un nuevo máximo histórico alcanzado por primera vez tras la invasión rusa de Ucrania hace 11 meses- tras la rebaja de las perspectivas económicas del Reino Unido por parte del Fondo Monetario Internacional.
 
Ahora que el FMI dice que el PIB del Reino Unido se contraerá en 2023 mientras que el resto del mundo desarrollado crece, "recuerden que las perspectivas del Reino Unido son sólo las de un par de investigadores en [Washington]" que trabajan a partir de previsiones externas del Banco de Inglaterra y del Tesoro británico, dice el ex economista del Banco de Inglaterra Tony Yates. "No hay una gigantesca inteligencia que vea con perspectiva independiente".
 
En contraste con el precio del oro -y sin gozar de ninguna demanda de los bancos centrales, oficial o no, según los expertos analistas-, los precios de la plata cayeron hoy por debajo de los 23 dólares la onza por segunda vez en 6 semanas, antes de repuntar 50 céntimos en apenas 2 horas.