Cómo sobrevivir a la crisis financiera

La crisis inunda las páginas de los periódicos económicos pero nadie habla de soluciones

Artículo de Adrian Ash - BullionVault

La crisis económica española está logrando endurecer las políticas de los capitalistas contra trabajadores y desempleados, pero a la hora de la verdad,  no está beneficiando a nadie.

El IBEX 35 ha caído llegando a niveles de 2009 y cerrando el pasado viernes con niveles que solo se habían visto anteriormente en 1997. Por si fuera poco, según los datos del  último Informe de Estabilidad Financiera del Banco de España:

- El valor de los fondos mutuos se ha reducido a la mitad desde 2007.
- El Real Decreto Ley 771/2011 ha tenido “un efecto limitador sobre los tipos de interés ofrecidos por las entidades en sus depósitos”
- Empresas privadas están optando por depósitos en bancos del extranjero
- Con el objetivo de obtener un mayor rendimiento, las familias están aceptando productos bancarios que no están cubiertos por el  Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

Ante este panorama, cabría pensar que los ahorradores españoles se están decantando, sin lugar a dudas, por el oro como inversión. "Años de bajo rendimiento en capital de riesgo van de la mano de años de alto rendimiento del oro", comentó John Dizard en Financial Times en 2007. Y años de bajos rendimientos es precisamente lo que la industria financiera española ha estado proporcionado desde hace demasiado tiempo.

El siguiente cuadro muestra las rentabilidades de los mejores fondos de inversión españoles en comparación con el oro.

* No institucionales, españoles.

Información sobre el oro de LBMA. Información sobre fondos de MorningStar.es

Entonces, ¿qué se puede hacer? Los medios españoles no dejan de hablar de la crisis pero no parecen estar aportando soluciones alternativas. De hecho, las únicas noticias sobre el oro, que es la clásica salida a los bajos tipos de interés y al riesgo de crédito de los bancos, dicen que "llego a máximos el pasado año" y que el interés está decreciendo:
"El oro ha sido tradicionalmente un activo refugio que al tener una correlación muy baja o incluso inversa con los activos de riesgo permitía reducir el riesgo total de las carteras. Esta característica atrajo a muchos inversores que preveían caídas en los activos de riesgo. Poco a poco el buen comportamiento del oro fue atrayendo más inversores [en todo el mundo], que lo hacían de forma especulativa", se lee en Expansión.

Según el artículo, muchos de los inversores se ven ahora atrapados en un metal que ya no es tan seguro o, al menos, no está dando muestras de serlo. Pero, ¿qué es seguro hoy en día? Cualquier español que compró oro en 2007, cuando la crisis empezó a ser visible, hoy habría tenido un 135% más en euros y después de haber declarado las plusvalías.

La crisis que les llevó a comprar oro, no ha hecho más que empeorar. El parón (o calma) actual de los precios del oro no cuadra con los "miserables" datos sobre la situación económica y la rentabailidad en capital de riesgo en España y en cualquier otra parte del mundo.