El precio del oro se tambalea mientras las acciones alcanzan nuevos máximos históricos a pesar de la guerra con Irán

Los precios del ORO y la PLATA recuperaron la mayor parte de las pérdidas registradas anteriormente el lunes.

Pero volvieron a caer cuando los mercados bursátiles mundiales se dispararon hacia nuevos máximos históricos, a pesar de que los precios del petróleo subieron junto con los tipos de interés a largo plazo debido al cierre del estrecho de Ormuz, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Dado que el alto el fuego entre EE. UU. e Irán parece cada vez más frágil, los precios al contado del oro cayeron hasta un 0,7 % en las operaciones asiáticas, antes de revertir brevemente esa pérdida, para volver a caer por debajo de los 4700 dólares por onza troy tras la primera pérdida semanal en cuatro semanas de este metal considerado «refugio seguro».

Por el contrario, el Nikkei 225 de Tokio alcanzó un nuevo máximo histórico al cierre, superando la barrera de los 60 000 puntos por primera vez, y las bolsas europeas siguieron la tendencia alcista de los mercados asiáticos, con el índice paneuropeo Stoxx 600 subiendo un 0,3 %.

Los futuros del S&P 500 apuntaban a que el principal índice de acciones estadounidenses de Nueva York abriría la semana sin cambios, tras haber subido un 13,0 % desde su mínimo de finales de marzo y un 4,2 % desde que comenzó la guerra con Irán a finales de febrero.

El S&P 500 ha registrado ya siete nuevos máximos históricos este año, cuatro de ellos desde que comenzó el conflicto.

«La recuperación del oro se ha quedado muy rezagada con respecto a la de la renta variable, y el S&P 500 muestra una divergencia inquietante», afirma Nicky Shiels, responsable de estrategia de metales del grupo suizo de refinación de oro y finanzas MKS Pamp.

«El oro es un activo de riesgo mediocre... [y] mientras las acciones y los beneficios sigan superando al resto, estas seguirán siendo la inversión preferida frente a la devaluación, salvo que surja un catalizador concreto en torno a la trayectoria fiscal y de deuda de EE. UU.».

Teherán presentó este fin de semana a Washington una nueva propuesta para reabrir la vital ruta marítima a cambio de que EE. UU. levante el bloqueo de los puertos iraníes, buscando poner fin a las hostilidades antes de discutir el programa nuclear de Irán.

Pero el presidente de Estados Unidos, Donald Trump —objeto el sábado de un intento de asesinato por parte de un «lobo solitario»— canceló el viaje de sus principales enviados a Islamabad este fin de semana para las conversaciones de paz, mientras que Irán culpó a las «excesivas exigencias estadounidenses» del estancamiento de las negociaciones, a medida que la guerra en Oriente Medio se acerca al inicio de su tercer mes.

El petróleo crudo subió esta mañana, con el Brent aumentando hasta un 2,8 % hasta los 108 dólares por barril, ampliando su subida al 44,1 % desde el inicio del conflicto.

Los tipos de interés en el mercado de bonos también volvieron a subir, llevando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de nuevo por encima del 4,30 % anual, mientras que los rendimientos comparables de los bonos alemanes superaron el 3,00 % y los de los bonos británicos alcanzaron el 4,93 %, acercándose al máximo registrado el mes pasado, el más alto desde la crisis financiera de 2008.

Los precios de la plata, un metal principalmente industrial cuya demanda anual proviene en casi un 60 % de usos productivos, cayeron hoy hasta un 1,3 % antes de recuperar toda esa pérdida, salvo 25 centavos, a la hora del almuerzo en Londres, situándose en 75,50 dólares por onza troy.

El metal gris ha caído un 16,8 % desde que comenzó el conflicto con Irán, mientras que el precio del oro en dólares ha bajado un 11,3 %.

Las principales empresas estadounidenses impulsadas por la IA, entre ellas Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta, publicarán esta semana sus últimos informes de resultados trimestrales.

El índice Philadelphia Semiconductor continuó su subida por decimoctava sesión consecutiva el pasado viernes, lo que eleva su ganancia total al 28,3 % desde que comenzó el conflicto en Oriente Medio.

«Hay mucho riesgo ahí fuera y, sin embargo, los precios de los activos se encuentran en máximos históricos», advirtió la semana pasada Sarah Breeden, vicegobernadora de Estabilidad Financiera del Banco de Inglaterra, señalando el impacto macroeconómico y sobre el precio del petróleo de la guerra de Irán, además del debilitamiento de la confianza en el crédito privado y una posible revalorización de la IA y otras valoraciones bursátiles de alto riesgo.

«Esperamos que se produzca un ajuste en algún momento».

El Banco de Inglaterra anunciará su última decisión de política monetaria el jueves, junto con el Banco Central Europeo, mientras que el Banco de Japón lo hará el martes, seguido del Banco de Canadá y, posteriormente, de la Reserva Federal de EE. UU. el miércoles.

Se espera que los cinco principales bancos mantengan sin cambios los tipos de interés oficiales.

«Los inversores [en metales preciosos] se han mantenido cautelosos en medio de un entorno macroeconómico y geopolítico incierto», señala una nota del banco chino y liquidador de lingotes de Londres ICBC.

«Parece que muchos participantes en el mercado han decidido adoptar una actitud de «esperar y ver»», coincide Bruce Ikemizu, director general de la Asociación Japonesa del Mercado del Oro, señalando el estrechamiento del rango de cotización del oro y los menores volúmenes de negociación en comparación con el espectacular periodo de fin de año y Año Nuevo, en el que se batieron récords implacables del precio del oro.