El oro «utilizado como cajero automático» mientras Epic Fury aplasta las acciones y los precios de los bonos

Los precios del oro cayeron el lunes, mientras que el petróleo crudo superó los 100 dólares por barril por primera vez en cuatro años.

En el décimo día del nuevo conflicto en Oriente Medio, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Los mercados bursátiles mundiales cayeron por quinta sesión consecutiva en seis durante esta guerra, después de que Teherán nombrara a Mojtaba Khamenei nuevo líder supremo de Irán, sucediendo a su padre, y los costes de financiación a largo plazo a nivel mundial alcanzaran máximos de varios meses, ya que los precios de los bonos del Estado también volvieron a caer.

Por el contrario, el dólar estadounidense alcanzó su máximo en tres meses, con una subida de casi el 2,0 % en su índice DXY ponderado por el comercio desde que Estados Unidos e Israel iniciaran la operación militar contra Irán el fin de semana anterior.

El precio del oro en dólares ha caído un 2,2 % desde que comenzó Epic Fury.

Si comparamos Epic Fury con guerras geopolíticas recientes, el metal amarillo cayó hasta un 4,7 % frente al dólar durante las dos primeras semanas de la invasión de Irak liderada por Estados Unidos en marzo de 2003.

Las breves operaciones Midnight Hammer del pasado mes de junio contra el programa nuclear de Irán provocaron una caída del oro de hasta un 2,9 % en cinco sesiones.

Sin embargo, el oro subió considerablemente cuando Rusia intentó una invasión total de Ucrania en febrero de 2022, ganando un 7,0 % en los primeros diez días y alcanzando lo que entonces era su máximo histórico desde la crisis del Covid de 2020, con 2070 dólares por onza troy.

«A medio plazo, el oro se compra en tiempos de crisis», afirma Jeff Toshima, exdirector en Tokio del Consejo Mundial del Oro de la industria minera y columnista habitual del periódico Nikkei, señalando cómo se desplomó el oro durante la crisis de Lehman a finales de 2008.

«[Pero] el oro tiende a venderse por dinero en efectivo inmediatamente después de que estalle una crisis», añade Toshima, «ya que los inversores lo liquidan para compensar las pérdidas en otros activos».

«Por eso se suele referir al oro como un cajero automático».

La semana pasada, los inversores liquidaron el gigantesco ETF de oro GLD al ritmo más rápido desde febrero de 2021, reduciéndolo en 28 toneladas en las cinco sesiones hasta el cierre del viernes por la noche.

El lunes, las bolsas europeas perdieron un 2,2 % en el índice Euro Stoxx 600, después de que el índice Nikkei 225 de Japón se desplomara un 5,2 % y el Kospi de Corea del Sur se hundiera un 6,0 %.

Ambos países asiáticos dependen del petróleo crudo que se transporta a través del estrecho de Ormuz, ahora cerrado, ya que aproximadamente el 95 % de las importaciones de petróleo crudo de Japón proceden de Oriente Medio y el 70 % de las de Corea del Sur.

Los precios del oro al contado cayeron hoy hasta un 3,0 %, hasta los 5016 dólares por onza troy en el centro mundial de comercio y almacenamiento de Londres, antes de recuperar la mitad de esa pérdida hasta los 5103 dólares a la hora del almuerzo.

El precio de la plata, cuya demanda anual proviene en casi un 60 % de usos industriales, cayó hasta un 5,6 % en las primeras operaciones del lunes, antes de recuperar la mayor parte de esa pérdida a la hora del almuerzo en Londres.

Mientras tanto, los precios del crudo estadounidense subieron hasta un 31,4 % esta mañana, hasta los 119 dólares por barril, antes de retroceder hasta cerca de los 100 dólares tras la noticia de que los ministros de Finanzas del G7 están debatiendo una posible liberación conjunta de petróleo de las reservas estratégicas, coordinada por la Agencia Internacional de la Energía, en la reunión de emergencia del lunes.

«Si el nuevo líder no obtiene nuestra aprobación, no durará mucho», advirtió el presidente estadounidense Donald Trump poco antes del nombramiento de Jamenei el fin de semana.

«[Pero] esto es una señal de que el régimen iraní, en su forma actual, no tiene intención de transigir y que pretende resistir a toda costa», afirma Sanam Vakil, directora para Oriente Medio del think tank británico Chatham House.