El precio del oro se aleja un 4% de su máximo histórico por las compras chinas mientras occidente continúa con la venta de ETF y monedas

 El precio del oro subió aún más el viernes en Londres, terminando la sesión un 2,2% por encima del mínimo de 3 semanas del martes en USD...

... ya que los nuevos datos dicen que la demanda de monedas de oro chinas y de lingotes pequeños ha subido  en lo que va de 2024, mientras que los inversores occidentales de ETF y los propietarios de productos al por menor siguen vendiendo.

Esta tarde, a las 15.00 horas en Londres, el precio de referencia se situó en torno a los 2.340 $ por onza troy, alrededor de un 4% por debajo del precio récord del oro que alcanzó los 2.400 $ hace dos semanas, y se fijó en 1.873 £ para los inversores británicos y en 2.287 EUR en euros.
 
Los mercados bursátiles mundiales también se recuperaron de la caída de ayer tras el shock inflacionista del PIB estadounidense, cotizando un 2,2% por encima del mínimo de 6 semanas del viernes pasado en el índice MSCI World, con el índice CSI300 de China recortando sus pérdidas de 12 meses a poco menos del 10%.
 
La demanda de joyas de oro por parte de los hogares chinos cayó un 3,0% en peso entre enero y marzo con respecto al primer trimestre del año pasado, según informó el viernes la Asociación China del Oro, mientras los precios del oro en yuanes se disparaban a una racha de nuevos máximos históricos.
 
Sin embargo, con la caída de la renta variable china, la quiebra de importantes empresas inmobiliarias y el descenso de los tipos de interés, la demanda privada de monedas y lingotes de oro en China se disparó un 26,8% en peso, en medio de un aumento de la inversión y la especulación en oro en el país.
 
En cambio, "apenas compramos productos nuevos a los fabricantes de monedas", afirma un minorista alemán, porque la oferta de oro de segunda mano de los propietarios actuales es muy fuerte.
 

 
La tendencia es "particularmente notable para los productos comprados entre 2010 y 2020", dice otra tienda de monedas alemana, señalando que cualquiera que comprara hace más de una década ahora tenía una ganancia de precio del 260%.
 
Entretanto, los tipos de interés de los depósitos bancarios han vuelto a situarse por encima de la inflación en términos reales, después de haber caído a los niveles más negativos de la era moderna durante el repunte de la inflación tras la crisis de Covid.
 
Con los tipos de interés de los depósitos en efectivo en EE.UU. en máximos de dos décadas, la Fábrica de Moneda de EE.UU. -que abastece a los comerciantes mayoristas estadounidenses y mundiales- ha vendido sólo 15.500 onzas de monedas de oro Eagle en lo que va de abril, lo que supone un descenso de más del 90% respecto a este mes del año pasado, el más bajo desde diciembre de 2022.
 
La Perth Mint de Australia reportó en marzo sus ventas mensuales más débiles en casi 5 años.
 
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El gigantesco fondo fiduciario ETF de  oro, el producto SPDR (NYSEArca: GLD) se expandió ligeramente el jueves, dirigiéndose a su tercera entrada semanal consecutiva.
 
Pero se trata de la primera racha de este tipo desde noviembre, y sólo la tercera de los últimos 12 meses, lo que deja el número de acciones en circulación de GLD un 10,0% más pequeño que hace un año.
 
El ETF de oro número 2 del mundo, el producto iShares (NYSEArca: IAU), se ha reducido mientras tanto un 0,1% en lo que va de semana, volviendo a su tamaño más pequeño desde marzo de 2020.
 
"[EEUU] las condiciones financieras se están endureciendo", dice una nota del banco de inversión francés Natixis.
 
"Los tipos de interés reales son más altos, el PIB se está desacelerando y los índices de renta variable están corrigiendo".
 
En la zona euro, formada por 20 países, "debemos sopesar el riesgo de que la política monetaria se vuelva demasiado restrictiva", afirma Fabio Panetta, responsable de política monetaria del Banco Central Europeo y presidente de la Banca d'Italia, repitiendo su llamamiento de febrero para que el BCE tome "medidas oportunas".
 
"Pequeños recortes de tipos contrarrestarían la debilidad de la demanda, y podrían pausarse sin coste alguno si se materializaran shocks al alza de la inflación... También minimizarían la probabilidad de que el BCE... tuviera que recurrir precipitadamente a recortes de tipos mayores en el futuro".
 
Los tipos de interés occidentales a largo plazo cayeron desde el máximo de 6 meses alcanzado ayer en el mercado de renta fija, mientras que las previsiones del mercado para el tipo de interés de la Reserva Federal estadounidense a finales de año se redujeron hasta el 5,01% anual.
 
Ligeramente por debajo del salto del jueves, seguía siendo medio punto superior a la predicción de consenso para estas Navidades dada a finales de febrero.
 
El precio del oro cotizaba entonces 300 $ menos por onza troy que hoy a las 15:00 horas en Londres.