La debilidad de las ventas minoristas en EEUU hace que el precio del oro recupere los 2.000 dólares tras la caída de la inflación
Jueves, 2/15/2024 17:09
El PRECIO del ORO volvió a superar los 2.000 dólares por onza troy en Londres el jueves...
...recuperando la mitad de la caída del 1,9% de esta semana - provocada por los datos de inflación de EE.UU. - después de que las ventas minoristas de enero incumplieran las previsiones de los analistas.
El
precio del oro en dólares, que había caído hasta 1.985 $ tras la sorpresa que supusieron los datos de inflación de EE.UU. del martes, se recuperó hoy hasta los 2008 $ después de que la Oficina del Censo dijera que el gasto en bienes y servicios alimentarios, incluso antes de ajustar la inflación, cayó un 0,8% el mes pasado, ampliando la caída mensual del 0,4% de diciembre en lugar de subir un 0,1% como se esperaba.
Sin embargo, el precio del oro retrocedió y volvió a poner a prueba la cota de los 2.000 dólares tras superarla por primera vez en dos meses, el periodo más largo por encima de ese precio.
La decepción de las ventas minoristas de hoy hizo que las previsiones del mercado para los tipos de interés de la Reserva Federal siguieran situando en sólo 1 entre 10 la probabilidad de que el banco central estadounidense reduzca el coste de los préstamos en dólares en su próxima reunión, en marzo.
Sin embargo, las previsiones de consenso para finales de 2024 han pasado a situar los tipos de interés estadounidenses en el 4,38% anual en diciembre, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME, lo que supone un descenso de 0,12 puntos desde el máximo de 11 semanas alcanzado el martes.
Esto equivaldría a 4 recortes de tipos de aquí a Navidad, uno más de lo previsto por la propia Reserva Federal en sus últimas previsiones, pero aún más restrictivo que los 6 recortes pronosticados por el mercado de futuros CME en Año Nuevo.
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"No nos exaltemos por un mes de IPC más alto de lo esperado", dijo ayer el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.
De hecho, añadió, y juzgando la tasa anualizada de inflación de los precios al consumo en datos de 3 y 6 meses, "está totalmente claro que la inflación está bajando".
"Hemos tenido de seis a siete meses seguidos [en los que] la tasa de flujo de la inflación
se ha acercado al objetivo [oficial de la Fed del 2,0% anual]".
Al igual que las ventas minoristas, la producción industrial estadounidense también cayó el mes pasado, según nuevos datos publicados el jueves, con un descenso del 0,1% en lugar de crecer un 0,3% respecto a diciembre, como preveían los analistas.
Sin embargo, los metales preciosos más "industriales" ampliaron el rebote de ayer de sus desplomes por los datos de inflación, con la plata subiendo de nuevo por encima de 23 $ - más de 1 $ por onza por encima del mínimo de 4 semanas del miércoles por la mañana - mientras que los precios del platino y el paladio alcanzaron
máximos de 1 y 2 semanas respectivamente.
Los precios de los bonos a largo plazo repuntaron con el oro, haciendo caer la rentabilidad ofrecida por la deuda del Tesoro a 10 años hasta el 4,20% anual, por debajo del máximo de 12 semanas del 4,31% alcanzado con los datos de inflación del martes.
"La respuesta del FOMC al endurecimiento [de los tipos] tras la pandemia de Covid no fue de manual", afirma un artículo académico del que es coautor el Gobernador de la Reserva Federal Chris Waller - él mismo responsable político con derecho a voto en el Comité Federal de Mercados Abiertos - porque "supuso un endurecimiento de la política mucho más rápido de lo que se había visto en más de 30 años".
Aun así, "las acciones de los responsables políticos han coincidido con mercados financieros estables, un mercado laboral fuerte y una inflación que se aleja de su máximo."
Sin embargo, "todavía tenemos que ver buenos datos antes de que podamos iniciar el proceso de reducción del tipo de los fondos federales", replicó el vicepresidente de supervisión bancaria de la Reserva Federal, Michael Barr, en declaraciones separadas.
Con los precios del oro en términos de dólares estadounidenses tocando ayer su nivel más bajo desde mediados de diciembre, el gigante SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD), que cotiza en Nueva York y es el mayor producto
ETF de oro del mundo, vio cómo los accionistas liquidaban otro 0,2% del fondo, reduciéndolo al más pequeño desde agosto de 2019.
El ETF de oro más pequeño iShares IAU también se contrajo una vez más, bajando un 0,1% al más pequeño desde marzo de 2020 y borrando lo último del crecimiento del 36,1% que siguió entonces durante los primeros 8 meses de la pandemia mundial de Covid.
Hoy también repuntaron el euro y el
precio del oro británico en libras por onza, subiendo un 0,6% y un 1,0% respectivamente desde los mínimos de 3 semanas alcanzados a finales del martes en 1852 euros y 1579 libras.
"La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, declaró
hoy en Bruselas ante los legisladores que "el crecimiento de los salarios sigue siendo fuerte y se está convirtiendo en un motor cada vez más importante de la dinámica de la inflación".
"Aunque se espera que continúe el actual proceso desinflacionista", prosiguió el jefe del BCE, los tipos de interés más altos de los 25 años de historia del euro "deben mantenerse durante un periodo suficientemente largo... para llevarnos de forma sostenible a nuestro objetivo del 2%" de inflación en la zona de la moneda única, formada por 20 países.
El PIB de la eurozona crecerá sólo un 0,8% en 2024, según las
nuevas previsiones de la Unión Europea del jueves, por debajo de la predicción anterior del 1,2%.
El Reino Unido cerró 2023 en recesión, según las
nuevas cifras publicadas hoy. Sin embargo, el Banco de Inglaterra ve una "historia de crecimiento algo más fuerte" por delante, afirmó el gobernador Andrew Bailey a principios de esta semana, diciendo a los legisladores en Londres que el hecho de que la inflación del Reino Unido - que sigue siendo la más alta entre las principales economías desarrolladas - no se aceleró en enero "[es] obviamente alentador en relación con donde podríamos haber estado."
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