¿Cumple BullionVault con la Shari'ah?
Información para inversores y asesores que evalúan los requisitos de las finanzas islámicas
BullionVault es una plataforma digital que permite a los inversores particulares comprar, poseer y vender metales preciosos físicos almacenados de forma segura a bajo coste. No hemos solicitado una aprobación formal sobre su conformidad con la Shari'ah. Las conversaciones con inversores musulmanes que han elegido utilizar nuestro servicio destacan lo siguiente:
- No se pagan intereses a los usuarios sobre ningún saldo de metal o efectivo que mantengan;
- La liquidación de todas las operaciones de compra/venta en la plataforma de mercado en tiempo real es instantánea;
- Su metal precioso se mantiene como gramos de metal dentro del conjunto de grandes lingotes del mercado mayorista propiedad de los clientes;
- No existe "virtualización" ni "tokenización". Usted posee el activo físico directamente;
- Su metal nunca se utiliza para ningún otro fin y nunca se presta, arrienda ni se concede en préstamo.
La información siguiente amplía estos puntos para que los inversores musulmanes y los asesores en finanzas islámicas puedan evaluar por sí mismos si el servicio cumple con sus requisitos.
1. No se pagan intereses
Los metales preciosos físicos no generan intereses, rentas, dividendos ni rendimientos. Tampoco los genera el saldo de efectivo que mantenga en su cuenta.
En BullionVault no existe ningún sistema de crédito ni de préstamo. Para realizar una compra, primero debe ingresar en su cuenta la totalidad del importe que desea invertir.
Los clientes depositan efectivo mediante una transferencia bancaria. Posteriormente, este se mantiene en cuentas bancarias designadas para clientes y aparece como saldo de efectivo en la cuenta de BullionVault del cliente.
Los bancos que mantienen las cuentas bancarias agrupadas de clientes pueden pagar intereses a BullionVault a nivel de cuenta institucional. Sin embargo, dichos intereses son retenidos exclusivamente por BullionVault y nunca se abonan a los clientes, independientemente del tiempo que el usuario mantenga su dinero sin invertir.
2. Liquidación instantánea en el panel de órdenes
Los compradores solo pueden presentar ofertas con fondos en efectivo que ya mantienen en la Cuenta Bancaria de Clientes, y los vendedores solo pueden ofrecer el metal que ya poseen dentro de la cámara acorazada.
Al utilizar la Plataforma de Mercado en tiempo real, su operación se liquida instantáneamente en el momento en que su orden se cruza con la orden de otro usuario. El sistema de BullionVault actualiza de inmediato sus registros de titularidad del efectivo y del metal.
Como alternativa, aunque sin liquidación instantánea, los usuarios de BullionVault pueden introducir una orden de Precio Diario para comprar o vender en las subastas de referencia del mercado de metales preciosos de Londres, reconocidas internacionalmente. Usted ingresa su orden antes de que comience la subasta, y el precio que paga se determina una vez finalizada. Las operaciones de Precio Diario suelen liquidarse dos días hábiles después (lo que se conoce como «T+2»).
3. Forma y titularidad
El oro fino es 100 % fungible, y los clientes de BullionVault mantienen su propiedad como parte del conjunto de lingotes de oro almacenados en la cámara acorazada que hayan elegido. Ese conjunto de metal está compuesto exclusivamente por grandes lingotes acreditados para el mercado.
Conforme al derecho inglés (bajo el cual operan BullionVault y sus usuarios), la Sale of Goods Act 1979, modificada por la Sale of Goods (Amendment) Act 1995, confirma la titularidad en esta situación. Cada usuario de BullionVault es propietario directo de su metal, sin mediación alguna mediante un valor financiero, certificado o token. Asimismo, su derecho de propiedad no depende en modo alguno de la solvencia de ninguna otra persona.
BullionVault deja claro que los metales preciosos de los clientes son propiedad plena de estos en cada uno de los siguientes documentos:
- su Balance de Situación formalmente presentado, en el que los bienes de los clientes no figuran como activos de BullionVault;
- su Contrato de Custodia con los custodios, quienes reconocen que están salvaguardando la propiedad de nuestros clientes;
- sus Términos y Condiciones, publicados libremente en línea; y
- el pago periódico por parte del cliente de una comisión comercial de custodia (circunstancia que anteriormente ha resultado determinante para acreditar jurídicamente la relación de custodia).
4. Custodia y seguro
BullionVault cobra a los usuarios una comisión mensual por la custodia segura de sus tenencias de metales preciosos.
Los operadores de las cámaras acorazadas de BullionVault mantienen seguros comerciales y acuerdos de responsabilidad adecuados para la custodia profesional de metales preciosos.
Si el metal se perdiera o resultara dañado en circunstancias cubiertas por dichos acuerdos, una reclamación normalmente se gestionaría a través de BullionVault y el operador de la cámara acorazada o la aseguradora correspondiente. Dependiendo de las circunstancias y de los términos contractuales aplicables, la compensación podría proporcionarse en función del valor del metal perdido, en lugar de mediante la devolución del mismo lingote físico.
El usuario no es parte directa de la póliza de seguro del operador de la cámara acorazada.
5. Pago de los cargos de custodia
Los cargos de custodia normalmente se deducen del saldo de efectivo disponible del cliente.
Los usuarios pueden mantener un pequeño saldo de efectivo en su cuenta para cubrir cargos futuros.
Si no hay suficiente efectivo disponible, BullionVault puede vender la cantidad mínima necesaria de metal del cliente para recuperar el importe pendiente. Dichas ventas se procesan mediante el mecanismo de Precio Diario de BullionVault.
Esto significa que un usuario que desee evitar cualquier venta automática de metal, o cualquier uso del servicio de Precio Diario, debe mantener suficiente efectivo liquidado para cubrir futuros cargos de custodia.
Los cargos mínimos mensuales de custodia y las tarifas porcentuales aplicables varían según el metal, tal como se establece en nuestra Tarifa.
6. Conciliación diaria y auditoría pública
La asignación completa de todos los metales preciosos de los clientes se verifica cada día laborable mediante la Auditoría Diaria. Esta concilia las tenencias totales de cada usuario de BullionVault con la cantidad de metal registrada en las Listas de Lingotes oficiales emitidas por los operadores independientes de cámaras acorazadas de terceros que utilizamos para custodiar su propiedad.
Sus tenencias individuales tanto de efectivo como de metal se muestran públicamente mediante un «pseudónimo» anónimo que solo usted conoce. Cada año, la Auditoría Diaria es objeto de un estudio detallado por parte de los auditores financieros independientes de BullionVault, quienes publican sus conclusiones en su propio sitio web.
Además, una vez al año se envía a la cámara acorazada a expertos independientes en ensaye profesional para inspeccionar cada lingote y garantizar que todos estén plenamente contabilizados y registrados con precisión en las listas de lingotes de la cámara. Los inspectores también comprueban que la forma y las marcas de cada lingote sean coherentes con los estándares de «Buena Entrega», según lo especificado por la London Bullion Market Association.
Posteriormente, los expertos en ensaye envían sus informes de inspección a nuestros auditores financieros, quienes los publican en su propio sitio web para su revisión.
Descargo de responsabilidad
BullionVault no declara ni garantiza que su plataforma cumpla con una interpretación concreta de la ley islámica.
Las interpretaciones y los requisitos pueden variar entre eruditos, escuelas jurídicas, instituciones y jurisdicciones. La idoneidad del servicio también puede depender de cómo utilice cada usuario individual las funciones disponibles.
Por lo tanto, los clientes deben realizar su propia evaluación y, cuando corresponda, obtener asesoramiento de un erudito debidamente cualificado o de un asesor de finanzas islámicas antes de abrir una cuenta o realizar una operación.
Esta información se proporciona únicamente para explicar los procedimientos operativos de BullionVault. No constituye una fatwa ni asesoramiento religioso, jurídico, fiscal, financiero o de inversión.